7月23日，瑞银证券中国股票策略分析师孟磊在媒体分享会上表示，房地产宽松政策的作用或已开始释放。随着房地产和财政政策进一步放松，A股估值有望在下半年温和回升。
孟磊指出，房地产市场企稳应会成为推动下半年市场上行最主要的催化剂，包括养老金、社保基金和险资在内的诸多长线资金持续流入A股市场有望抬升估值中枢。
同时，他也提醒道，投资者还需密切关注潜在的央地财政关系改革和进一步的财政政策宽松，主要的下行风险包括房地产销售弱于预期、房地产价格大幅下跌，以及全球经济放缓等导致的外部需求收缩。
在市场风格配置方面，孟磊则认为“价值”有望在下半年跑赢“成长”，因为A股市场目前缺乏新增资金，且公募基金对价值股的持仓远未达到拥挤程度。长线资金可以考虑逢低布局部分高质量成长股。大盘股跑赢市场的趋势或将延续，因为险资青睐盈利稳定的大盘股，而小盘股或将面临量化资金的持续净流出。（澎湃新闻记者 丁欣晴）
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