10月26日，A股低开高走，沪指午后强势上涨，上证指数收涨0.48%报2988.3点，连升三日；深证成指涨0.4%报9566.1点，创业板指涨0.65%报1875.86点。量能方面，市场成交额8430.4亿元，北向资金实际净买入12.27亿元。
盘面上，华为汽车概念爆发，拉动汽车、通信等相关板块上行；大基建板块分化，新型城镇化方向领跌，水利建设方向走强。
通信板块今日反弹，通信ETF（515880）上涨2.04%。
基本面上，根据工信部公布数据，电信业务收入三季度整体实现复苏。2023年三季度电信业务收入为4125亿元，较去年同比增长8.18%，对比二季度（电信业务收入同比增长 5.04%）业绩复苏迹象较为明显。运营商下半年收入有望实现回升。
展望后市，通信板块持续受益于“数字中国+人工智能”带来的算力需求增长。数字经济时代，通信行业有望进一步完善信息和算力基建，保障数字基座合理建设和信息高可靠传输。并在此基础上，通过自身能力延伸，为行业和企业数字化转型赋能。从天线等传统通信，到光芯片、光器件、光模块等光通信，市场规模均有望持续增长。未来有望向高速率、高集成、大容量发展，利用新工艺和新方案，持续拓展新的应用场景。
而AIGC应用的关键，也就是Transfomer架构大模型训练对算力的消耗呈指数级增长，也不断催生新的算力需求。TMT板块中，算力基础设施这块技术也相对成熟，发展路径更清晰，后续《球探体育经典版ios》可以继续关注通信ETF（515220）。包括芯片产业链上的半导体设备ETF（159516）、芯片ETF（512760），可考虑逢低布局。
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汽车ETF（516110）今日涨幅居前，截至收盘，上涨1.43%。智能汽车ETF（159889）也上涨1.09%。
基本面来看，近一周有不少车型换代或全新车系纷纷登场，新车上市拉动一部分换购需求；除了新车上市刺激之外，近期购车环境持续向好，持续维持较大的优惠力度。
在上述两个因素的共同驱动之下，汽车销售整体维持火热状态。据乘联会数据，10月1-15日，乘用车市场零售79.6万辆，同比+23%、环比+14%。10月开局，零售端表现整体良好，延续了此前“金九”市场的销售热度。
展望后市，银河证券认为，在“金九银十”过后，行业即将进入年末冲量阶段，今年以来行业竞争格局加剧，新能源车型迭代速度加剧，对燃油车市场与老款新能源车库存形成冲击，叠加价格战下消费者观望情绪升温，行业库存积压情况有所加剧。据中国汽车流通协会数据，9月汽车经销商综合库存系数为1.51，环比-1.9%，同比+2.7%，仍位于警戒线之上，预计年末冲量阶段行业价格战将继续延续，消费者在较大力度促销的引领之下，年末车市销量有望继续环比向上。
此外，智能驾驶今年以来技术成熟度提升明显，能够支撑城市领航辅助驾驶落地，问界M7订单超预期体现智能驾驶逐步成为购车决策重要考虑因素。后续随着华为、小鹏城市NOA加速落地，接近L3的驾驶体验会让消费者端对智驾接受度提升，促进购买率的提升。加速数据积累，进一步促进技术成熟，形成正向循环。智驾落地或有助于未来汽车销量的持续提升。
后续可持续关注汽车ETF（516110）、智能汽车ETF（159889）等相关标的。
责任编辑：常福强
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本报记者 恽寿平 【编辑:上原美优 】
