本周早些时候，由于DeepSeek引发了对高估值及AI巨额投资回报率的担忧，以科技股为主的美股遭遇大幅抛售，标普500指数的市值在周一蒸发了7840亿美元。投资者开始担心，大型科技公司的股价是否会因为DeepSeek出现进一步回调。不过，最新的Bloomberg Markets Live Pulse调查显示，投资者认为DeepSeek削弱美股“七巨头”表现的空间有限。
在1月28日至30日对260名受访者进行的一项调查中，88%的受访者表示，DeepSeek对未来几周美国科技巨头的股价几乎没有影响。盈透证券首席策略师Steve Sosnick表示，要推翻美股“七巨头”并不容易，因为这些公司已经能够围绕自己的业务建立起重要的具有竞争力的护城河。不过，他补充称，周一的抛售提醒华尔街，“即使是颠覆者也有被颠覆的风险，如果企业赚取了巨额利润，竞争对手必然会出现，希望从中分得一杯羹”。
本周公布业绩的主要科技公司仍然看好自己在人工智能竞争中的竞争力。Meta(META.US)首席执行官扎克伯格表示，2025年对该公司的人工智能战略来说将是“非常重要的一年”。在他发表这番言论之前，该公司上周公布了高于预期的资本支出，引发了人们对其人工智能投资难以货币化的担忧。与此同时，微软(MSFT.US)表示，其云计算业务本季度将继续缓慢增长，因为该公司正在努力建设足够多的数据中心以满足对其人工智能产品的需求。
调查显示，当被问及Dee《welcome盈彩购彩大厅》pSeek的出现将如何影响他们的投资时，63%的受访者表示，他们不打算改变对标普500指数的敞口;超过半数的受访者表示，周一的股市暴跌被夸大了。
此外，59%的受访者认为今年推动股市波动的将是美国总统特朗普的政策。受访者认为，与人工智能相比，特朗普政府是今年股市表现更大的催化剂。他们同时指出，特朗普的政策威胁仍然是一个未知数。
嘉信理财高级投资策略师Kevin Gordon表示：“我们认为，政策的影响不会是线性的，而会更加断断续续。”他预计，随着减税等有利于市场的政策更多地在年底到来，今年的波动性将会上升。
价值股成新避风港
本周对美股科技股的抛售催生了一个新的另类投资目的地——美国价值股。39%的受访者表示，这类股票是他们首选的避风港。相比之下，23%的受访者选择美国国债，12%的受访者青睐美元。
投资者买入的价值股包括金融公司、医疗保健公司和工业公司等股票，这些股票通常对经济波动更为敏感。这提振了先锋标普500价值指数ETF的表现。数据显示，在连续4个月表现不佳后，该ETF在1月以不到一个百分点的优势领先于先锋标普500成长指数ETF。
尽管刚刚遭遇大规模抛售，但受访者仍对美股前景持乐观态度，受访者的预测中值表明，他们预计标普500指数到年底将攀升至6500点，这意味着较周四收盘点位仍有逾7%的上涨空间。
图3 美元指数welcome盈彩购彩大厅
在年度报告《破壁重铸》中 ✅，我们判断欧美各类经济领先指标 ♊出现明显下降，2023年海外经济预期出现阶段性衰退 ♍。年初以来 ⛵持续超预期的就业、通胀数据使得对市场对海外衰退的预期出现分歧 ♌，“浅衰退”还是“不衰退”？从库存、地产、产能、投资、消费多 ⛴维度来看，美国处在非平衡衰退之中，消费的韧性延后衰退时点，但 ♊经济的下行周期虽迟但到。从前瞻指标看，2023年1月、2月制 ⚡造业PMI均跌破48%，密歇根大学消费者信心指数、工业产出指 ⚡数均处在下行通道。从库存看，尽管消费还不错，但制造业库存和零 ⏲售商库存都在高位回落过程中，还在去库阶段 ♏。从投资看 ❢，固定资产 ♌投资增速已经大幅下降并转负，预计随着今年去库的展开 ⛴，投资增速 ⏫还将继续大幅下跌。从消费看，超额储蓄以及劳动力供需缺口支撑居 ❣民消费部门韧性，但2月同比增速也开始出现下降。
本报记者 陈大齐 【编辑:吕伯望 】
