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  近年来,随着公募基金行业的不断发展,监管层积极推动长期资金入市,并对行业合规性提出更高标准。然而,随着基金评价机构公布最新评级数据,又有多只基金陷入了“风格漂移”争议。部分基金经理的“风格漂移”和频繁换股行为仍然时有发生,难以根绝。

  2025年1月《万博体育平台入口登录》,证监会在新闻发布会上明确表示,将坚决纠正“高换手率”“风格漂移”等过度投机行为,这延续了2022年发布的公募基金高质量发展16条意见中对短线交易的限制

  据济安金信基金评价中心数据显示,前海开源沪港深智慧生活混合、金信智能中国2025混合、国投瑞银信息消费混合、华安低碳生活混合等多只基金因风格漂移问题而被不予评级。

  具体来看,按照华安低碳生活混合基金契约,该基金的投资组合比例为:股票资产投资比例为基金资产的60%-95%;投资于低碳生活相关证券不低于非现金基金资产的80%。

  对于“低碳生活”,该基金合同强调,本基金所指的“低碳生活”是指低碳、环保、健康、节能等环境友好与健康的生活方式的统称。本基金所指“低碳生活”投资主线重点关注节能环保、绿色消费、新能源与新材料、新能源汽车等行业和主线。

  济安金信基金评价中心指出,事实上华安低碳生活混合2019年以来一直在风格漂移的路上。基金经理为李欣,该基金规模为5.69亿元。该基金个人持有比例高达80.29%。机构持有比例为19.71%。

  数据来源:天天基金

  从重仓股所属行业来看,除了速腾聚创、比亚迪电子、小米集团-W、麦格米特或与新能源汽车相关,寒武纪、中芯国际、国盾量子、新易盛、中际旭创、兆易创新都与节能环保、绿色消费、新能源与新材料、新能源汽车等行业无直接关联。

  此外,济安金信基金评价中心“基金风险监控与合规管理系统”显示, 华安低碳生活基金经理李欣在2023年515日至2024510日期间,李欣在管混合型产品业绩一致性较低。其中,业绩差异最大的两只基金为华安智联混合(LOF)A和华安科技创新混合A,其净值增长率分别为0.03%-22.09%,业绩差异度为22.12%,业绩差异较大。

  数据来源:天天基金

  业内人士表示,风格漂移的本质是基金经理偏离基金合同约定的投资方向,这种偏离会让投资者难以准确判断基金的真实风险收益特征。即使目前业绩不错,但由于投资者难以预判基金未来的投资策略,那未来在市场波动加剧时,投资者可能会承受超出预期的风险。

  济安金信也指出,公募基金作为投资工具,风格一致性非常重要。监督基金的投资运作是托管行的职责所在。托管行近年来关注主题基金风格库的管理情况,严防死守风格漂移对基金的投资运作起到督促作用,维护了投资人的利益。托管行加强主题基金的投资监督,有利于基金行业更加规范向前发展。

责任编辑:公司观察

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