12月29日，A股迎来2023年收官战，三大指数集体红盘报收。沪指涨0.68%，收报2974.93点；深证成指涨0.89%，收报9524.69点；创业板指涨0.63%，收报1891.37点。今日市场成交额达到8414．7亿元。全年视角来看，沪指2023年累计跌3.7%，深证成指跌13.54%，创业板指跌19.41%。
行业角度来看，今日游戏、消费电子、船舶制造、电子元件、文化传媒板块涨幅居前，航空机场、酿酒行业跌幅居前。北向资金方面，沪股通净流出16.89亿元，深股通净流入11.23亿元，合计净流出5.66亿元，2023年累计净买入437亿元，连续十年净买入。
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游戏ETF（516010）今早开盘便涨势汹汹，早盘涨幅一度达到4．4%，全天收涨3．59%。
近期游戏板块可谓受到了市场极大的关注。12月22日上周五盘中，国家新闻出版署就《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，这则消息一出，游戏行业上市公司股价遭受重创，当天游戏ETF（516010）跌停，涌入资金超3．2亿元。
12月25日，国家新闻出版署发布了105款国产游戏版号，单次审批数量首次突破百款，所涵盖的游戏企业范围也更广，有力展示了主管部门积极支持网络游戏发展的鲜明态度。《草案征求意见稿》发布后，多家上市游戏公司表示新规出台将有利于游戏行业的高质量发展，将积极配合新规落地。同时，基于对中国游戏行业高质量发展的长期看好及对公司价值的认可，多家上市公司宣布回购股票。
我们回看2023年，上半年游戏行业得到市场的极大关注的原因多半是AIGC（生成式人工智能）在游戏行业或许可以得到最先应用落地的机会，以游戏为代表的AIGC下游应用端标的涨幅惊人。不过下半年仿佛像坐了过山车一样不断下探。粗略地算来，游戏ETF可以说是先涨了100%，又跌了50%，仿佛又回到了原点。从估《澳洲幸运8开奖号码走势图》值角度来看，也基本回调到了2022年底的水平，不过需要注意的是，当时短视频游戏和AI赋能的估值还未完全注入板块，长期来看这些新增量价值都还在，而且叠加着游戏版号恢复常态化发放，游戏行业供给端有望持续向好。
深度分析来看，游戏产业的产出不仅是游戏，在技术、文化、社交等多方面具备溢出价值。游戏引擎具备较强的价值延展能力，在影视、元宇宙等领域同样具备需求。现阶段，游戏相关技术应用已经被广泛运用在影视、动画等诸多产业中。随着此次政策对于板块的大幅影响，短期行业中的泡沫已经基本出清。在国产游戏精品化+新业态放量+多产业溢出价值的共同影响下，后续游戏行业的长期价值将更为突出，游戏ETF（516010）或已经回到合适的布局位置。
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影视ETF（516620）今日也斩获不俗涨幅，盘中涨幅最高触及3．54%，最终全天收涨3．00%。
临近元旦假期，影视板块或直接受益于众多假期优质影片陆续上映。《年会不会停！》《非诚勿扰3》《潜行》《一闪一闪亮星星》 等影片将陆续上映，叠加春节档预期，影视赛道有望维持景气。元旦假期的优质影片有望收获票房和口碑双重好评。据猫眼数据，截至12月29日，2023年12月含预售票房突破30亿，《三大队》《一闪一闪亮星星》《海王2：失落的王国》暂列票房前三位。业内人士普遍认为，今年电影票房或达550亿元，与2017年持平。
消息面角度，有传言首部虚拟制片短剧即将上线，虚拟拍摄可大幅缩短影视制作周期，未来行业市场规模或超350亿，这家企业已掌握虚拟拍摄XR技术，另一企业产品适用于影视预演与虚拟拍摄，形成了新一代数字化影棚完整的解决方案。从落地技术层面，我们可以明确看到以Midjourney和Pika等应用为代表的AI技术正在从成本端、效率端赋能电影制作，推动电影产业进入更高效更可控的工业化时代，这也是今年和明年电影市场的一大技术增量。目前不少企业已在动画电影上率先开启实践，业内人士透露AI能提升动画电影主要环节约50%的效率。
展望2024年，站在新周期的起点上，叠加AIGC与MR的出现有望带动影视行业业绩与估值的双提升，2024年将是AIGC真正应用落地阶段，再加上苹果MR开始出货，这将对影视行业带来多重利好。影视行业经过长期的震荡调整后，有望迎来行业层面的景气度上行，政策回暖+估值底部+供给端上量带来业绩修复的积极影响下，影视行业的投资机会值得关注，可以通过影视ETF（516620）一键布局。
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展望后市，正如我们在《梁杏：2024年ETF投资策略展望》一文中提到的，我们认为24年可能相比于23年会有一些边际上的改善，上证综指年线收红概率较大。
基本面上，经济走势可能继续走在复苏道路上，阶段性可能也会偶尔低于预期。但流动性可能会有比较大的改善，美联储降息预期较高，十二月的点阵图预示降到4.5%-4.75%区间。政策改善风险偏好方面，中央经济工作会议里提及“以进促稳”，力度也有超预期可能性。
2024年我们建议从科技、医药和资源品三个角度把握投资机遇。科技产业链这几年可能都是会有一个不错的行情，同时波动也比较大。这个方向可以考虑科创板100ETF（588120等科技领域宽基，在市场底部区域可以布局这种市值更小、成长性更高、弹性更大的品种。也可以考虑细分的行业ETF，比如芯片ETF（512760）、半导体设备 ETF（159516），其中半导体设备材料因为更紧缺，所以市场给出来的估值溢价相对来说也会更高。
医药目前处在4个底部区域，第一个就是估值相对的底部区域，第二是基本面的底部区域，第三个就是政策的底部区域，第四个就是创新爆发的底部区域。可以关注生物医药ETF（512290）、创新药沪深港ETF（517110）等科技含量高的标的。
同时，在美联储降息和全球经济复苏的大背景下，黄金、煤炭、石油、有色、矿业等等资源品条线也会有所受益。可以关注高股息的煤炭ETF（515220），以及黄金基金ETF（518800）等。
责任编辑：常福强
