在2月18日举行的汇添富基金2025年度策略会上，汇添富双享回报债券基金经理丁巍分享了她在控制产品回撤方面的经验和策略。丁巍指出，回撤风险的管理需要从多种资产配置维度进行通盘考虑，尤其是在债券基金的投资管理中，通过精细化的资产配置和风险控制，可以有效降低回撤风险。
她指出，债券基金的回撤风险主要来源于利率波动、信用风险、可转债市场波动以及个股表现等多方面因素。因此，管理团队需要从多个维度进行通盘考虑，以确保组合的稳健性。
丁巍强调，利率风险是债券基金回撤的首要来源之一。通过精准研判当前经济周期的位置、货币政策的意图以及未来走向，管理团队可以动态调整组合的久期和杠杆水平。她指出：“久期管理是控制利率风险的关键，通过灵活调整久期，我们可以有效应对利率波动带来的回撤风险。”
信用风险是债券投资中的另一大挑战。丁巍表示，管理团队通过充分分散行业、发行人、单一债券以及信用债板块的配置，有效规避了集中度过高带《彩77下载最新版》来的净值损失。同时，团队严格规避弱资质主体和尾部风险，确保信用债投资的安全性。
对于可转债和个股配置，丁巍强调了均衡配置和安全边际的重要性。她指出，可转债配置注重下行风险的控制，而个股选择则充分发挥汇添富的选股优势，精选低估值、优质的龙头企业。同时，团队在行业和个股配置上保持适度分散，避免过度集中于某一行业或个股。
丁巍还提到，组合配置中会保留一定比例的高流动性资产，以应对市场变化带来的赎回压力。她指出：“在市场波动较大时，高流动性资产可以避免因折价抛售低流动性资产而对净值造成损失。”
责任编辑：江钰涵
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本报记者 陶虹 【编辑:大乔 】
