一言激起千层浪，以“三大第三代电池技术路线之争”为主线，光伏行业、光伏板块、相关产业链公司都产生了一系列连锁反应，各大阵营“隔空对话”，动作频繁。9月19日，隆基又官宣BC新产能计划，战事愈发白热化。
BC阵营：新产能提上日程，二级市场走势震荡
在第三代电池技术路线之争中，BC本来被视为小众路线，其关注度远不如TOPCon和HJT，但有了行业龙头隆基的押注，市场关注度迅速蹿升。
隆基方面，官宣后进入了一段短暂的平静期。从股价来看，官宣前以26.88元开盘，官宣当日上涨3.92%，但随后经历较大波动，回落至官宣前水平，不少投资者表达了对新路线的疑虑，希望其进一步解释技术研发、产品布局和未来规划，但隆基迟迟未释出“新料”，公司总裁李振国两周内接连参加了2023ESG全球领导者大会、可持续发展目标峰会，但对电池技术路线问题都未有提及。直到9月19日晚间，隆基又发出重磅公告《关于投资建设铜川年产12GW高效单晶电池项目的公告》，该项目为隆基首个HPBC pro版本电池项目，预计总投资39.15亿元，这也是隆基继西安、泰州后又一BC路线的电池项目。更重要的是，这个升级版的产品，能够帮助隆基的BC路线切入地面电站应用市场。据钛媒体app了解，隆基此前的“普通版”BC电池仅用于分布式的屋顶产品，与“今后所有屋顶都将装上光伏”这一未来时的预测高度绑定，具有较大的不确定性。根据公告，铜川项目计划于2024年11月开始逐步投产，2025年11月达产。同时，按照此前披露的信息，隆基已投建的年产30GW的HPBC电池产能（“普通版”）将会在今年年底全面达产。
经过两周的沉淀，BC路线的优势和隐患都更明显地呈现了出来。优点方面主要有三，一是相对于其他路线，BC电池正面没有金属栅线，所以外表美观、个性化定制空间大，尤其适合分布式应用场景；二是其转换效率相对较高；三是作为平台技术具备通用性，可与第二代的PERC技术，第三代的TOPCon、HJT等相结合，减少迭代成本。但这一技术路线也面临着不少挑战和质疑，最主要的三点就是技术攻关进度、成本下降空间和良率问题。目前，投产规模和市场份额均处于落后地位的BC路线还无法证明自身能否快速解决这些问题。
TOPCon阵营：龙头出手，反击号角已经吹响
在随后的这两周，“反击”攻势一波接一波地到来。
首先是用不断刷新的电池效率，证明TOPCon在转换率上仍有较大进步空间。一道新能、大恒能源先后公布了电池效率方面的突破，它们分别打破了大面积TOPCon电池效率的世界纪录和TOPCon量产平均转化率的行业纪录。龙头晶科能源方面表示，未来三年左右公司TOPCon电池将达到27%-27.5%的量产转化效率。仅从这一数据来看，BC、HJT此前强调的高转化率优势就变得不那么明显了。天合光能方面也强调了相较于第二代PERC技术，TOPCon具有较高的技术门槛，效率提升空间仍很大，算是回应了钟宝申“TOPCon与传统PERC电池相比，效率提升幅度较小”的论断。
第二张牌是重构成本与规模的逻辑关系，突出自身性价比优势。隆基官宣时预测Topcon会因短期大量产能入场而“未赚钱，先过剩”，并走上被BC取代的末路。而根据天合光能方面的披露，今年上半年TOPCon已存在供不应求的现象，直到明年上半年供应都会较为紧张，而明年下半年起，随着产能陆续落地，供应格局才会有所改善。这也是间接论证了市场对TOPCon有较高的需求和较强的消纳能力。同时，在接受调研、采访时，TOPCon阵营突出了第三代电池路线之争中，成本越低，市场接受度越高，规模越大，可靠性越强的逻辑，而这正是BC和HJT目前都无法与TOPCon比肩的领域。此外，根据中国证券报的报道，在一场光伏电池技术内部研讨会上，与会人员预判“未来三到五年N型TOPCon成为主流路线的可能性很大，明年TOPCon相关产品市占率预计将超六成”。
第三步则是龙头直接喊话，直指BC的劣势，坚定站队TOPCon。9月13日，晶科能源在上海举办了“浦江夜话”论坛，邀请了20余位TOPCon产业大咖、行业专家教授、设计工程师、资深分析师。晶科能源CTO金浩在论坛上表示，BC技术路线成本端不足明显，效率端提升空间存疑，称“晶科现在有BC电池的中试线，试验下来成本要比TOPCon电池高0.1元/瓦，所以晶科不会做BC电池”。而在转换效率上，金浩则称三大技术路线的效率转化极限都在28%-29%，这种情况下，成本具有绝对优势的TOPCon成功概率更高。同时，对于TOPCon的下一代，晶科近来多次发布信息，表示更看重钙钛矿叠层电池，金浩也称钙钛矿目前转换效率接近32%，而且未来还有上升空间。此外，金浩还“以彼之矛，攻彼之盾”，表示作为平台技术的BC才是技术迭代幅度不明显的那一个，还例数BC产品在制造可行性、良率稳定性和双面率上均不如TOPCon的现状。论坛上，TOPCon的优势和前景还得到了行业专家的背书，中科院微电子研究所新能源及光电子实验室主任贾锐、中国科学院宁波材料所研究员葛子义等专家对TOPCon的发展前景表示了认可。
龙头“正面硬刚”无疑提振了TOPCon阵营的士气，根据各公司公开披露的信息，其研发、产能建设节奏仍按部就班，并无企业急切“投奔”《白马繁华蓝鲸体育》BC一边，二级市场股价经历短期振荡后也回归相对平稳的态势。
但也应该看到，虽然TOPCon产能落地逐步取代第二代PERC电池是大势所趋，但光伏各环节产能过剩也是众所周知的事实，未来TOPCon内部仍会有无数的市场份额、产能消纳之争。就像晶科在高调为TOPCon站台的同时，也无时不强调其相对其他公司在技术上的领先优势一样，各公司都希望自己才是这一路线的第一代表，TOPCon未来一段时间的主战场可能更多集中在内部。
HJT阵营：缺少领军企业，处境愈发尴尬
近两周来，HJT阵营也逐渐发声，宣扬自身优势。根据钛媒体app此前报道，东方日升管理层在9月14日举办的2023年半年度业绩说明会上介绍了公司HJT电池的布局，并表示HJT具有三大优势：一是有最低的度电成本；二是在碳足迹方面优势明显；三是未来可以兼容到叠层技术的发展中，为下一代电池研发打下基础。东方日升董事、财务总监杨钰根据产能、效率等数据作出“HJT经济型的拐点已经临近”的判断，东方日升董事、总裁伍学纲也表示，从公司订单来看，客户对HJT的兴趣和需求都很大，这一路线前景光明。
