写在前面：赢彩吧
具体到国内，我们认为，在国内防控政策 ♊边际优化的背景下，短期内优先配置消费重启的出行链+餐饮链，中 ☼期布局医药（医疗设备/特效药） ☾。参考20年国内疫情的第一波冲 ♐击——一方面外需回流的免税购 ⏫物需求、社交属性的白酒需求等均存在景气度改善，另一方面高端化 ♊、品牌连锁化、产品创新驱动龙头公司份额提升，供给结构的改善， ⌛也支撑了消费行业走出α的机遇。如酒店餐饮龙头连锁化率在第一波 ➢疫情冲击下显著提升，带来行业集中度提升，为龙头公司带来α。参考海外各国在“高接种率”下的 ⚽优化及后续走向“共存”后的市场表现——医疗行业通常表现出较强的超额收益。我们判断：随着疫苗的不断接种，及防疫措施的不 ☻断优化，医药设备和特效药需求将提升。
我们判断本轮港股行情按“牛 ❗市三阶段”论。（1）当前是一阶段：11月以 ♓来事件信号带来主权风险溢价下降 ♐。疫情防控/地产调控优化预期， ⛳打响港股熊转牛号角，极低估值下空头平仓驱动反弹。（2）后市有 ♏望接力二阶段：价值重估。基于地产调控/疫情防控优化落地，外需 ♉回落下政策稳增长加力 ♌，重点板块政策确定性提升，市场对于基本面 ♍修复的预期得到确认，带动估值回升。（3）三阶段：企业盈利兑现 ➧。体现在经济确认修复 ♍，宏观向微观传导，盈利改善兑现 ❤，赢彩吧推动指数 ♈继续上行。
我们 ♐认为“中国特色估值体系”的本质是“中国优势资产重估” ⛔，主要有四大路径：（1）央国 ♉企估值重塑，关注央企改革 ♊和央企产业转型带来的成长型央企的价值重估 ♑。（2）科创估值重塑 ♓，关注科创企业特色估值方式，关注“专精特新”企业成长。（3） ⛴关注高ESG评级企业 ♐。（4）关注港股中国优势资产。
在郑州富士康，技能大比武每年举行，评选技能明星，发扬“ ⌛创客精神” ⏬，创造更多更好的创意和改善方案 ♋，进一步提高产品效率 ❍和科技含量 ❍。此外，郑州富士康“涉水”职业教育，与职业院校合作 ♒，以培育智能制造产业人才为重点 ➢，助推教育链、人才链与产业链有 ❡机衔接，着力培养企业、行业所需的技术技能型人才，服务区域经济 ♏发展。
回顾11月至今 ❥，人民币汇率在11月下半个月经历了阶段性 ✍贬值，12月初又迅速升值。其主要原因，一方面是美元指数继续回 ⛳落，另一方面也源于中国房地产融资政策频出和疫情政策优化，国内 ♐经济预期得到改善。12月美联储紧缩放缓叠加美元指数回落，人民 ♓币贬值压力减小将助推外资回流A股。11月至今，北向资金净买入A股规模已达到756亿元。
根据推特网友放出的图片，大疆 DJI mini 3 无 ⏫人机出现在了美国新泽西的百思买线下店中，标价 859.99 ♌美元（当前约 6046 元人民币），从包装盒来 ♈看是无人机 + 带屏遥控器的价格。大疆此前推出 ♑的 DJI Mini 3 Pro + DJI RC 带屏遥控 ✅器售价 5788 元 ♉，因此国内的价格会更便宜些。
借鉴2013-2015年的“移动互联网”科技新周期，应 ❤用端扩散的β行情率先启动，而后是产业链国产化的α机会。当前新 ⛴兴产业的位置，可以类比2012年底的中国智能手机产业链。在2012年底智能手机渗透率突破40%时，全球智能手机供应链已经 ♎比较完善。彼时中国智能手机产业链仍落后于欧美大约2年，因此后 ❤续“移动互联网”科技新周期中，借助4G商用化额契机 ♍，应用端扩 ⛴散的β行情率先启动，领先于智能手机产业链国产化的行情启动。
回顾11月至今 ♉，人民币汇率在11月下半个月经历了阶段性 ♍贬值，12月初又迅速升值。其主要原因，一方面是美元指数继续回 ☼落，另一方面也源于中国房地产融资政策频出和疫情政策优化，国内 ⛻经济预期得到改善。12月美联储紧缩放缓叠加美元指数回落，人民 ❢币贬值压力减小将助推外资回流A股。11月至今，北向资金净买入A股规模已达到756亿元。
感染者1631至1640：现住怀柔区。均为隔离观察人员 ➦；轻型3例、无症状感染者7例。
目前我国至少存在35项卡脖子技术。如半导体中的芯片、光 ♓刻机，高端制造中的机床零部件，5G中的手机射频器件 。
本报记者 铃木砂羽 【编辑:荀卿 】
