微软Q3业绩优于预期的主要原因在于随着全球科技企业竞相布局生成式AI产品，各大企业对其重要产品——云计算软件和服务的需求仍然非常强劲。在2023财年第三季度，微软的每股收益高达2.45美元，总营收同比增长7.1%，达到529亿美元，两项数据均远超分析师平均预期的每股收益2.24美元，以及总营收510亿美元。
第三财季的财报体现了，全球AI浪潮势不可挡，微软致力于成为AI领域领导者，将从中获利；与此同时，分析师还认为最新的财报体现了云业务的走弱势头已经有所放缓。总的来说，华尔街大行对微软本次业绩均表达了积极的看法。
花旗分析师Tyler Radke将微软目标价从332美元上调至340美元，并维持“买入”评级。该分析师在一份研究报告中告诉投资者，在充满挑战的IT支出环境中，该公司报告了“令人印象深刻”的增长。花旗表示，随着商业预订量的反弹和云业务Azure稳定趋势的迹象，所有细分市场都出现了上涨。花旗认为，这一结果显示了微软业务的“防御性”，在安全、生产力和基础设施市场上采取了广泛的整合策略。
巴克莱分析师Raimo Lenschow将微软目标价从310美元上调至336美元，并维持“增持”评级。这位分析师认为，在公布业绩之后，微软将继续成为投资者关注的焦点。这位分析师在一份研究报告中告诉投资者，微软的业绩，尤其是Azure的业绩，比人们担心的要好，管理层的评论可以被解读为对云优化主题结束的谨慎积极看法。巴克莱表示，人工智能已经开始影响业绩，可能会有进一步的货币化举措。
杰富瑞分析师Brent Thill将微软目标价从325美元上调至350美元，并维持“买入”评级。这位分析师在一份研究报告中告诉投资者，Azure第三财季的业绩“比预期好得多”，按固定汇率计算的年增长率为31%，第四财季的年增长率指引“更令人印象深刻”，为26%-27%。杰富瑞表示，虽然微软股票和人工智能仍然令人兴奋，但定价顺风“尚未广泛展开”。它认为这些应该有助于维持“多年的增长”。
瑞穗将微软目标股价从315美元上调至325美元，并保持“买入”评级。这位分析师在一份研究报告中告诉投资者，尽管宏观经济形势日益严峻，但微软第三财季的业绩依然“健康”。瑞穗仍然相信，该公司在中期及以后的增长机会“比许多人意识到的要大，其中包括重要的生成式人工智能货币化”。
Stifel分析师Brad Reback将微软目标价从310美元上调至320美元，并维持“买入”评级。这位分析师在一份研究报告中告诉投资者，微软公布的第三财季业绩和指引表现优于整体，Azure的使用趋势好于市场所担忧的情况。Stifel表示，展望未来，管理层暗示，随着客户从去年夏天开始采取优化措施，未来几个季度的优化活动将开始减弱。Stifel认为，这应该会给投资者带来一定程度的安慰，“除非今年晚些时候出现严重衰退”，否则Azure的增长应该会稳定在20%左右的水平。
Evercore ISI分析师Kirk Materne将微软目标价从295美元上调至337美元，并维持“跑赢大盘”评级。这位分析师告诉投资者，第三财季的数据和第四财季的指引“说明了微软商业平台的力量，以及为什么该公司仍然处于如此强大的地位，不仅可以在艰难的宏观背景下占据市场份额，还可以引领架构向人工智能的转变”。该分析师补充说，虽然Azure的优化问题短期内可能会持续存在，但Evercore认为，整个业务中与人工智能相关的即将到来的货币化机会“足以弥补暂时的问题”。
Raymond James分析师Andrew Marok将微软目标价从270美元上调至320美元，并维持“跑赢大盘”评级。这位分析师在一份研究报告中告诉投资者，微软第三季度的业绩高于预期，这得益于More Personal Computing和Office Commercial等业务的出色表现，而Azure的增长也符合预期。该分析师认为，在利用当前和可能发展的市场趋势方面，微软在业内处于最佳位置，在可预见的未来，微软的股价将会上涨，尽管实现这一目标的道路可能不是完全线性的。
DA Davidson分析师Gil Luria将微软目标价从325美元上调至350美元，并维持“买入”评级。该分析师在一份研究报告中告诉投资者，该公司应该是人工智能革命的第一个主要受益者，而其第三季度业绩显示了Azure和必应业务的早期份额增长迹象，这些业务可能会进一步增长。该公司补充说，微软在云超大规模业者和搜索业务(这两个最大的软件市场)的份额都有所上升，并且在2023年的剩余时间里仍处于有利地位。
Wedbush分析师Daniel Ives将微软目标股价从315美元上调至325美元，并维持“跑赢大盘”评级。随着宏观经济的不确定性逐渐显现，华尔街的担忧也开始出现，“微软又交付了一个杰出的季度”，这将成为华尔街关注的焦点，并“与其科技兄弟Alphabet (GOOGL.US)一起为更广泛的科技行业奠定了积极的基调”。
Wolfe Research分析师Alex Zukin将微软目标价从330美元上调至350美元，并维持“跑赢大盘”评级。该分析师在一份研究报告中告诉投资者，该公司第三财季的营收和利润都超出了预期，Azure的业绩和指引也同样超出了预期。宏观环境并没有改善，但微软“在艰难的背景下表现令人印象深刻，展示了其一流的软件基础”。
BMO Capital将微软评级从“与市场一致”上调至“跑赢大盘”，并将目标价从325美元上调至347美元。在业绩公布后，这位分析师更加确信，Azure的增长阻力将在2023年底缓和，人工智能可以帮助支持微软的长期增长。此外，该分析师认为，在CoPilot的帮助下，Office的增长“可以保《亿博体育app官网》持健康”。BMO认为，虽然该股并不便宜，但该公司持久的增长机会保证了溢价估值。
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