21世纪经济报道记者张欣 北京报道
当前竞争激烈的金融市场环境下，银行间围绕基金费率的 “内卷” 正酣，其中个人养老金产品更是成为各方角逐的关键领域。
对于此次费率优惠调整的原因，农业银行称主要是为支持我国多层次、多支柱养老保险体系建设，降低基金持有成本，优化客户投资体验。
有大行养老金融部人士告诉21世纪经济报道记者，Y类份额是专门针对个人养老金投资设置的基金份额。同样一只基金，面向社会公众发行，一般是A份额、C份额，这只基金纳入个人养老金的可投池，就是Y份额（Y代表养老）。一般Y类份额费率相对较低，主要是为了提升个人养老金的投资吸引力，让民众更踊跃地投身养老储备。
Wind数据显示，截至2024年三季度末，Y份额总规模为73.44亿元，持有人合计户数103万。根据证监会此前公布的个人养老金基金名录，截至去年12月12日，个人养老金基金增至284只，新增产品涵盖多家公募旗下指数基金、ETF及相关联接基金，为投资者提供了更为丰富多元的养老投资选择。
招联首席研究员董希淼亦认为，银行下调基金代销费率本质上是薄利多销行为。在与互联网平台的激烈竞争中，银行代销费率较高，下调费率可提升代销业务竞争力，吸引更多客户。对银行而言，虽单个产品收入因费率下调而减少，但业务量若能大幅增长，便可通过规模效应增加收入，实现以量补价。对于投资者，费率下调直接降低了投资成本，相当于变相增厚了投资收益，使投资者在相同投资金额下能获得更多实际回报，从而提高了投资者参与基金投资的积极性和吸引力。
星图金融研究院副院长薛洪言在接受21世纪经济报道记者采访时，深入剖析了这一现象背后的多元因素。首先，产品降费，是近年来资管产品的大趋势，也符合监管的导向。现阶段，公募基金类产品降费已陆续落地，从产品竞争的角度，也增大了银行理财产品降费的压力和动力。其次，站在银行的角度看，面对新一轮用户财富多元化配置的大趋势、大风口，AUM规模比利润更重要。通过降费等形式抢抓机遇窗口，占据更大的用户AUM份额，是优先级更高的战略，这是银行愿意开启费率大战的深层次原因。
薛洪言称，《欧宝电竞官方app下载》短期来看，岁末年初是企业年终奖发放高峰，也是春节前后人流和资金流返乡高峰，是银行理财业务营销的重要窗口期，在此阶段降费抢规模符合行业季节性经营规律。从投资者来看，随着各类理财产品绝对收益下降，相应对于销售费率、管理费率等固定成本的敏感度上升，通过“卷费”率的角度促进销售，也就成为有效
董希淼建议，当下金融市场，银行基金费率竞争白热化，优惠频出吸引众多投资者。但需注意，费率高低不应是投资者选择资管产品的核心因素，投资者还是要根据自己的风险偏好、投资能力、投资经验以及投资资金来进行合理的资产配置。
责任编辑：王馨茹
