本报记者 彭衍菘
债券ETF(交易型开放式指数基金)规模从500亿元到1000亿元,花了一年时间;从1000亿元到突破1500亿元仅用了6个多月。截至12月3日,债券ETF规模已增长至1512.44亿元,创历史新高。
排排网财富公募产品运营曾方芳在接受《证券日报》记者采访时表示,近年来,随着市场利率中枢整体下移,债牛行情持续时间较长,提升了场内投资者参与债券ETF的热情。债券ETF凭借着出色的业绩表现,和较低费率、较高透明度以及便捷的交易方式等优势,吸引机构投资者切换到债券ETF赛道,助推债券ETF市场规模进一步扩大。此外,部分基金公司加大了对债券ETF的布局力度,这在一定程度上也助推其规模增长。
据记者统计,2023年5月19日,18只债券ETF总体规模突破500亿元;到今年5月17日,债券ETF数量增至20只,总规模突破1000亿元;六个多月后的11月29日,债券ETF规模再创新高,达到1511.38亿元。
晨星(中国)基金研究中心高级分析师吴粤宁在接受《证券日报》记者采访时表示:“在多元资产配置中,债券基金起着‘稳定器’与‘平衡器’的作用。它能与股票等风险较高、收益波动较大的资产互相搭配,在市场波动时提供相对稳定的收益,降低整体组合的风险水平,增强投资组合的稳定性,满足不同风险偏好投资者构建多元化投资策略的需求。”
相对于主动型债券基金,债券ETF具有独特的优势。其成本低廉,管理费和托管费通常低于主动管理型债基;同时,债券ETF持仓透明度较高,交易也更便捷高效。
南开大学金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者表示,债券ETF通常跟踪多个债券的指数,投资者通过购买ETF可以实现对多种债券的投资,避免了单一债券违约的风险。这种风险分散特性使得债券ETF在流动性管理上更具优势。
吴粤宁表示,债券ETF追踪指数的成分券种类、发行人、久期等信息可以通过指数编制机构网站等渠道查询,有利于投资者理解和跟踪债券指数基金的组合特征及其变化。另外,债券ETF能够像股票一样在交易所直接交易,部分还支持“T+0”交易,这为投资者提供了高度的灵活性和便利性。
目前,20只债券ETF分别来自海富通基金、博时基金、鹏华基金、平安基金、华夏基金、富国基金、鹏扬基金、招商基金、华安基金等9家《235捕鱼游戏中心官网》公募机构。
从最新规模来看,5只债券ETF超过百亿元,分别为博时可转债ETF、富国中债7-10年政策性金融债ETF、海富通中证短融ETF、海富通上证城投债ETF、平安中高等级公司债利差因子ETF,规模依次为308.42亿元、288.24亿元、282.06亿元、124.79亿元、108.10亿元。
值得一提的是,债券ETF产品有望大幅扩容,近期8家基金公司新上报的债券ETF材料获审核部门接收。
吴粤宁表示,债券ETF市场在未来具有多方面的增长潜力。首先,随着市场对指数化投资的接受度不断提高,其低费率、持仓透明、交易便捷等优势将吸引更多投资者。其次,品种创新方面存在较大空间,目前市场上的债券ETF产品数量还相对较少,且多以跟踪利率债指数为主,信用债指数细分品种如特定券种、行业、信用评级等领域的开发尚不充分,未来新产品的面世有望为市场带来新的增长点。
责任编辑:何松琳
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本报记者 唐冬梅 【编辑:梁永斌 】