“2023年上半年炒AI，下半年之后炒减速器。”一名券商投资顾问近日告诉第一财经记者。减速器是人形机器人的一个核心部件，2023年ChatGPT掀起的大模型浪潮和人形机器人新品陆续推出，造就资本市场两大关注焦点，热度延续至今。
人形机器人突破的关键既包括产业链硬件革新带来运动能力，又包括AI智能涌现带来“人”的智慧，关键环节多且产业链复杂，注定人形机器人“成人”是个漫长的过程，但这并不妨碍曙光在股价涨跌中率先出现。
资本市场涨停热浪背后，人形机器人产业链的关键环节是什么？何时能支撑机器人量产并真正走入千行百业？
关键环节
人形机器人含机械硬件和智能系统，记者从业内人士了解到，其技术链路长，硬件器件产业链便有多个关键环节。
多个券商机构分析认为， 汽车与人形机器人产业链有重合度或可复用，且智能电动车和人形机器人都属于具身智能的范畴， 特斯拉就是先后发力电动车和人形机器人的代表，汽车厂商小鹏也入局了人形机器人。在服务机器人、机床等领域已有布局的供应商，切入人形机器人也有基础。奥比中光董事CFO陈彬告诉第一财经记者，人形机器人对3D传感器的要求和需求与工业机器人等其他应用领域相比区别没有太大，针对人形机器人未来应该会做一些开发，原则上要求会高一些，场景复杂度会更大一些。
据第一财经记者统计，在2023年10月底开始股价“狂奔”的不止减速器厂商。在10月底开始的近一个月时间里， 滚珠丝杆厂商贝斯特、五洲新春股价累计上涨超40%、超40%，运动控制系统厂商禾川科技累计上涨超40%，力传感器厂商柯力传感上涨超30%，3D视觉传感器厂商奥比中光累计上涨超20%。
2023年11月底的高点后，不少经历股价“狂奔”的产业链公司股价有所回调。2023年10月23日至2024年1月12日，绿的谐波股价累计上涨22.07%，贝斯特累计上涨12.82%，五洲新春累计上涨12.13%，禾川科技累计上涨3.23%，柯力传感累计上涨7.73%，奥比中光累计上涨9.84%，一些产业链概念股短暂上涨后下行，华中数控累计下降18.08%，埃斯顿累计下降13.98%。2024年1月12日，万得人形机器人指数下降2.62%。
产业链布局人形机器人
2023年12月上市的优必选是中国“人形机器人第一股”，此外，人形机器人大型企业不多，不少创业《306官方彩票手机下就》公司还在融资壮大。2023年12月，人形机器人企业智元机器人获A3轮超6亿元投资，投资方包括鼎晖投资、高瓴创投等，2024年1月10日，由清华大学交叉信息研究院孵化的初创企业星动纪元完成过亿元天使轮融资，由联想创投领投。
与人形机器人智能化高度相关的人工智能技术也在快速发展。在近日一场行业论坛上，有券商研究员表示，AI很可能成为智能终端演进的催化剂，AI可以看作智能化和数字化时代的“操作系统”，就科技行业应用百花齐放的情况而言，2024年可能会非常像移动互联网开始蓬勃发展的2013年。记者还从业内人士了解到，随着AI和人形机器人硬件技术继续演进，接下来人形机器人的硬件、控制运动的“小脑”和决定智能化程度的AI“大脑”将从分裂开发的状态，走向融合研发，推动人形机器人进化。
中泰证券研报引援高盛数据称，最理想情况下，预计2035年人形机器人市场空间有望达1540亿美元。长期看，特斯拉认为人形机器人的需求量远超电动车，可能会达到100亿至200亿个。假设人形机器人价格为10万元/台，按十年折旧期计算，每年新增市场空间超百亿元。多个券商机构研报认为，2024年可能成为人形机器人量产元年。
客观而言， 供应链厂商要获得更多人形机器人厂商订单，还有待量产逐步推进、成本逐步下降、人形机器人销量上升。
责任编辑：王其霖
