来源：IPO日报
近年来，不少药企试图通过“1+1>2”谋求发展。
募集对象包括PL HK、红杉恒辰、高瓴辰钧等共31名交易对方，本次交易，奥浦迈共购买澎立生物100%的股权。经初步测算，本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。本次交易前，公司与交易对方不存在关联关系，据《上海证券交易所科创板股票上市规则》的相关规定，初步预计本次交易不构成关联交易。本次交易不会导致公司实际控制人的变更，不构成重组上市。
事实上，本次，澎立生物与奥浦迈的重组，被市场视为其IPO折戟后谋求“曲线上市”。
制图：佘诗婕
“曲线上市”
据悉，标的公司澎立生物成立于2008年，是一家专业提供生物医药临床前研究CRO服务的企业，并且，其为国内最早聚焦于创新药研发临床前药效学研究评价的CRO公司之一。
多轮融资后，澎立生物的估值也在持续增长。2022年3月，澎立生物估值已增至32.2亿元。
不过澎立生物的《93彩票网下载APP》市场份额并不算高。据Frost&Sullivan的研究数据，2022年，该公司在国内临床前药效学市场所占的份额只有2.4%。
2023年3月，澎立生物曾独立冲刺科创板IPO。
按照原本的计划，澎立生物拟公开发行新股不超过1.25亿股并在科创板上市，募集资金总额不超过6.01亿元，分别投入到金桥临床前研发服务产业基地等多个项目。
在完成首轮监管问询回复之后，2024年2月，澎立生物撤回发行上市申请，上交所随之终止其发行上市审核。
因此，本次澎立生物与奥浦迈的重组，被市场视为其IPO折戟后谋求曲线上市。
从业务协同方面来看，奥浦迈与澎立生物的主营业务均围绕服务创新类生物医药企业开展。二者共同处于生物制药上游的关键环节，服务创新类生物医药企业的研发和/或生产。
奥浦迈认为，通过本次交易，公司将实现从“培养基+CDMO”到“培养基+CRDMO”的业务构建，服务链条贯通抗体发现和早期成药性试验—药效、药代、安评研究—细胞株构建—中试生产—商业化生产等全流程服务。
同时，通过本次交易，双方通过海外战略布局协同，奥浦迈得以将双方此前积累的稳定客户群资源并轨，通过补链强链迅速扩展上市公司在生物医药领域的市场版图，并且借助澎立生物在国际市场的较广布局，进一步加快开拓国际市场步伐，推动上市公司不断实现全球化战略目标。
据悉，本次交易标的资产的审计、评估工作尚未完成，本次交易标的资产的预估值及交易价格尚未确定。
市值缩水一半
奥浦迈的日子并不好过。
据项目书，2022年—2023年及2024年1月—9月，其营业收入分别为2.94亿元、2.43亿元及2.16亿元，净利润分别为1.05亿元、0.53亿元及0.27亿元。2023年，其营业收入和净利润均下降。
在最新发布的业绩预告中，奥浦迈预计2024年归属于母公司所有者的净利润为2033.22万元左右，与上年同期相比，将减少3370.63万元左右，同比减少62.37%左右。
据悉，奥浦迈是一家专门从事细胞培养产品与服务的科技型企业。基于良好的细胞培养技术、生产工艺和发展理念，公司通过将细胞培养产品与服务的有机整合，为客户提供整体解决方案，加速新药从基因（DNA）到临床申报（IND）及上市申请（BLA）的进程，通过优化细胞培养产品和工艺降低生物制药的生产成本。
截至2025年2月13日收盘，奥浦迈的收盘价为41.42元/股，总市值为47.03亿。
奥浦迈2022年在科创板上市，当年9月，其股价最高触及96.04元/股，总市值也达到约109亿元。
而对于2024年预期利润大幅下滑，奥浦迈称：“在募投项目的运营初期，固定资产投入较大，导致公司新增了较多的固定成本支出，主要包括固定资产折旧、能源耗用、设备维护费用等。上述固定成本的增加，对公司的净利润产生了显著的负面影响，使得公司在2024年度的净利润较上年同期出现了较大幅度的下降。”
这种情况下，奥浦迈携手澎立生物推进业务重组，以期实现优势互补的契机。
但值得注意的是，2023年，澎立生物的营收规模超过了收购公司。
财务数据显示，2022年—2023年及2024年1月—11月，澎立生物的营业收入分别为2.56亿元、3.11亿元和2.74亿元，净利润分别为5717.09万元、5688.47万元和3530.69万元。
而在2020年，奥浦迈实现了1.2亿元营收、1168万元净利润，澎立生物实现全年1.1亿元营收、1435万元净利润，二者彼时的盈利水平旗鼓相当。
责任编辑：杨红卜
