21 ➦年12月5日我们发布的22年度策略展望《慎思笃行》 ⌛，两大核心 ☸矛Pc预测盾已在22年得到验证。可以 ⛹看到，22年A股在超预期的疫情扰动（内）和俄乌冲突（外）之下 ➥，接连经历了“杀估值-杀业绩” 的负向反馈，年内一波三折、震 ☽荡下跌。
硅料价格高位盘旋数月后，在11月下旬开始明显松动，这是 ⛸年内第一次出现价格信号反转。根据行业机构PV InfoLink 12月1日公布的最新周报数据，当周多晶硅致密料的现货最高 ⛅价格304元/公斤、最低价为287元/公斤，成交均价为295 ♒元/公斤，环比下跌2.3%。
2019年，郑州航空港实验区内智能终端及其配套企业进出 ⛵口达到3464.06亿元人民币 ♑，占全区进出口总额的96.56%。从2011年到2019年，全区累计手机出货量超过15亿部 ⏫，河南也因此成为中国境内仅次于广东的手机生产大省。
12月1日，9时48分，顶秀欣园核酸检测点；9时40分 ♎，新华街三里住宅小区2号楼；10时，汉威国际广场二号楼东侧二 ➣层白楼；10时30分 ♍，广联超市（鑫客隆店）；16时 ⛽，宣武医院 ❡急诊；17时24分，永旺超市（永旺梦乐城店）；18时，天兴家 ♋园北区2号楼。
A股 ❢行业配置关注风险溢价下行和美债利率下行受益的方向，大会后辩证 ✍看待“发展”与“安全”的关系。23年行业配置建议关注节奏：上半年偏重于“托底”与“重建” ♓，下半年偏向“转型”与“突围”——风险溢价下行方向，更偏向于理解“以发展促安全” ，一方 ❤面聚焦央企国企价值重估，另一方面地产政策稳定、疫情防控优化带 ♓来结构性的预期修复良机；美债利率下行受益更偏向于理解“安全是 ⛵发展的基础”，具体挖掘科技与制造业的成长细分领域。
北上资金中期流入趋势不改 ☾，大盘权重搭台进行时 ♈。从统计结 ♿果来看，北上资金受利率、汇率以及全球风险预期影响。其中，北上 ♈资金流向与中美国债利差及美元指数的相关系数分别达0.33及-0.45。中期来看，美国通胀下行趋势确立 ♓，而国内疫情防控及地 ☺产政策迎来重要边际变化，利率汇率或将同步走强，同时全球经济政 ❧策及地缘政治不确定性均出现回落趋势，这意味着北上资金未来有望 ⛳加速流入。总结来说，北上资金将是未来1-2个月市场资金流入主 ⛶导力量，其配置偏好值得重点关注 ➡。
● 大势研判：AH破晓，港股牛市，A股修复市 ✅。
感染者48至145：现住西城区。其中隔离观察人员89例 // ☹、社会面筛查人员9例；普通型4例、轻型21例、无症状感染者73例。
4． 23年的中外经济政策展 ⚾望：此消彼长——东边日出西边雨
责编 | 肖振宇
今年3月，乐华娱乐首次向港交所递交上市申请，并于8月7 ⛲日通过上市聆讯，原定于9月7日正式上市。不过就在上市前夕，其 ❣突然宣布暂缓港股IPO计划，原因是“面对国际地缘政治、全球性 ⛸通货膨胀反噬经济及疫情多发散发等因素影响 ♎，资本市场持续低迷， ⛵加之恒指持续下挫、新股大量破发”。
本报记者 张庚 【编辑:朱启钤 】
