2月26日，华夏基金举办《2049倒计时：站在科技奇点，聊聊正在发生的未来与可触摸的钱景》主题直播。《听懂涨声》主播杨天楠表示，在大模型技术的推动下，AI产业链正在形成新的发展机遇。他强调，上游企业将率先受益于这一趋势，因为一旦下游需求被验证，巨头企业会率先下订单，推动上游企业的业绩改善。
在竞争格局方面，杨天楠认为上游的竞争环境可能比中下游更好。他指出，尽管下游可能出现一些创新型企业开发出独特应用，但这些功能很容易被巨头模仿和吸收。然而，上游企业在获得大量订单后，能够更好地巩固其在供应链中的地位，并通过技术创新进一步提升竞争力。
杨天楠指出，从确定性和竞争格局的角度来看，上游企业在AI产业链中将占据更强的优势。投资者可以持续关注2025年下半年资本开支的变化，以及上游企业在技术创新和订单获取方面的表现。
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隔夜镍价震荡偏弱。从目前来看低库存成为外盘慢性挤仓的“ ✋法宝”，国内则在进口盈亏的影响下跟随性涨跌，但对产业链而言并 ⛔无益处，LME问题又到了不得不解决的程度 。消息面，俄镍2023年度产量预备减少10%，但理由是应对全球镍供求过剩，理论上 ♿该消息属于利空，但站在当下LME不断去库阶段，市场理解为将继 ♓续j9九游会中国官方网站减少交割品，一度LME镍价的再次异动，前期笔者也多次讲过LME仍是非正常市场，建议规避。库存方面，昨日LME库存增加228吨至54444吨 ♊。从升贴水来看，LME0-3月调期费保持 ☻贴水；国内进口镍现货较Ni2301升水减少150元/吨至7600元/吨 ⛻。基本面方面，近期不锈钢价格连续下行在当前市场环境 ✍下符合市场预期，同时不锈钢价格下调也在倒逼上游原材料企业降价 ➢，从产业的角度一级镍价格已然高估。
从上述数据来看 ❤，国内布洛芬的产能是充裕的。
本报记者 经元善 【编辑:罗贤 】
