医疗设备：医疗新基建持续加码 ⛄，医院建设 ⛔速真人捕鱼0.1元度达到新高潮，带动设备需求持续增长。
同业存单指数基金受市场热捧，仍有较大的 ✊扩张空间。
市场回顾：外生因素主导行情，产品业绩遭 ⛲遇真人捕鱼0.1元挑战。
除了《阿凡达2》，电影市场近期还定档了多部影片，包括《 ♓名侦探柯南：万圣节的新娘》《航海王：红发歌姬》《放牛班的春天 ⛲》等；接下去观众还能看到《谁偷了我的粉兔子》《绑架游戏》《保 ☾你平安》等 ⌛。
北交所上市公司坚持从符合条件的创新层企业中产生，维持了 ♍全国股转系统基础层、创新层到北交所层层递进的市场结构。
“疫情防控新10条”自然算是较大利好，只是市场早流传了 ♑几天，多头力量已经提前消化掉一部分，故消息明朗后，新加入的买 ⚽盘力量就相对有限。不过虽然如此 ☽，周三市场的冲高回落可能会使部 ✍分多头失望 ♓。
我们认为，海外出行消费需求修复，地缘政治等多因素扰动造 ♐成的海外高耗能产品供需缺口将为中国制造带来结构性机会。我们预 ⏳计中国制造将兑现工程师红利、产业链红利、科技红利、统一大市场 ⏱红利，产业升级将提升企业出海的竞争力，具有比较优势的行业和公 ➦司将脱颖而出。我们认为，电商平台、跨境物流、社交媒体的成功出 ✨海有望为企业出海带来流量红利，推动中国企业由“供应链出海”向 ♐“品牌出海”转变，企业出海范式的转变将会诞生很多具备投资价值 ♒的公司和长期机会。
2021年以来 ♏，一些专注高质量公司投资的基金经理业绩持 ♑续低迷，合理解释之一是该类公司经历过度追捧，透支了收益潜力。 ☸基金持股与偏股基金整体的相似度是一个重要的观察角度 ➦，我们设计 ❓相应衡量指标，构建独立基金池和基金组合作为参考，回测看（20140130~20221031），独立基金池和基金组合历史业 ❎绩良好，优选组合相对Wind偏股年化超额5.75% ➧，季度胜率62%，近两年超额收益较高。
1）“量”维视角：资产结构生变。2007年以来，宏观杠 ⏰杆率先后经历企业、居民、政府部门的提升，对应银行信贷呈现基建-制造业-零售-基建的驱动特征 ⛵，下阶段关注存量债务借新需求， ⛺以及经济转型外生需求 。2）“质”维视角：新周期起点 ⛴。行业来看 ♎，资产质量步入信用周期后程，风险抵补能力修复至周期前水平，后 ☻续关注地产链质量修复进程；个体而言，问题资产暴露处置进程不一 ♊，“早出清”银行步入拨备反哺阶段。3）投资逻辑：资产质量主线 ➢，把握估值修复。个股估值修复逻辑，可关注资产质量拐点已至而估 ☻值尚未反映的品种，以及估值修复到位而业绩高增有望持续的品种； ♌行业估值修复逻辑，聚焦长期商业模式优秀、短期受地产信用风险拖 ⏫累、估值具备修复空间品种。
同业存单指数基金受市场热捧，仍有较大的 ♉扩张空间。
2021年以来 ⏬，一些专注高质量公司投资的基金经理业绩持 ♎续低迷，合理解释之一是该类公司经历过度追捧，透支了收益潜力。 ♊基金持股与偏股基金整体的相似度是一个重要的观察角度 ⛷，我们设计 ♏相应衡量指标，构建独立基金池和基金组合作为参考，回测看（20140130~20221031），独立基金池和基金组合历史业 ♑绩良好，优选组合相对Wind偏股年化超额5.75% ❣，季度胜率62%，近两年超额收益较高。
本报记者 李国 【编辑:牛鉴 】
