上游现金流话语权强，中游分化，建筑业子赛道专业工程独树 ⏲一爱体育网页版帜：从产业链角度来看，上游现金流话语权强，且在供给侧改革后 ⛴明显优化；中游现金流表现分化，受上游原材料价格及下游景气度影 ☺响。建筑业多数工程垫资普遍，现金流表现不佳，但专业工程下游业 ♒主以制造业企业为主，回款条件较优，现金流相对充裕。
1）总量政策以内需为抓手稳增长，符合市场预期 ⛼。首先，会 ⚡议强调“明年要坚持稳字当头，稳中求进”，预计明年经济增长目标 ⛎可能设定为5%左右。其次，货币政策方面，稳健的货币政策要精准 ♋有力，明年结构性货币政策可能发挥更大作用 ♑，预计流动性在疫情高 ♓峰期过去后将回归常态；财政政策方面，保持必要财政支出强度意味 ♑着明年财政总支出规模还将保持扩大趋势，发挥积极的逆周期调节作 ❗用。再次，会议明确将内需作为稳增长抓手，提出着力扩大国内需求 ♿，要把恢复和扩大消费摆在优先位置，多渠道增加城乡居民收入，通 ♐过高质量供给创造有效需求，支持以多种方式和渠道扩大内需，这基 ♿本符合市场前几周交易的预期。最后，消费方面，会议提出支持住房 ❥改善、新能源汽车、养老等相关消费；基建方面，预计未来将吸引更 ➣多社会投资进入相关领域，依旧是稳增长的重要抓手。
中金公司表示，综合来看，虽然指数回升带来的获利压力不排 ⚓除后市出现短线波动，但目前市场仍处布局期 ♊。配置方面 ❡，建议投资 ☾者短期紧跟政策边际变化的节奏，中期可偏成长，沿三条主线布局： ❗一是政策出现边际变化受影响大的领域，如地产链、食品饮料、家电 ⚽、轻工家居等。二是高景气、有政策支持的科技软硬件、高端制造、 ➣军工等。三是股价调整相对充分的医药、互联网等。
大摩回答：不会 ♐，因为奥密克戎虽然传染性强，但是重症率很 ♑低，它对经济短期可能会造成较大冲击，但这个冲击很快就结束。摩 ➥根士丹利中国首席经济学家Robin Xing已调高 ⏩了对2023年中国GDP的预测 ♑，从5.0%调到5.4%。
最牛股多瑞医 ⛄药属于化学制药行业：
首先感受到压力的，是医院的发热门诊和急诊室。
陈果：2023年将迈 ✌向后疫情时代，经济走向修复，A股二次见底后正处于中期上升趋势 ⛄，战略上乐观，同时预计2023盈利小幅增长，风险偏好有所提振 ♉，市场逐步从存量环境中走向增量 ✊，指数整体大概率是小牛市。
历史上，鲜有出现政策底部、经济底部和股票估值底部同时出 ☻现的情况，这隐含了政策的变化和经济预期的变化会给A股市场带来 ⚓一个比较大的上行空间 ♋，尤其是权重和蓝筹发力会对指数形成一个较 ❎大的拉动作用。因此面向2023年投资者从策略角度应该适度放大 ⚓风险资产的头寸，更有助于捕捉新的边际变化和周期趋势 ☼。
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大安全中，计算机是2023 年景气度扩散的方向。短期成 ♒长相对价值的性价比已明显改善，硬核科技也会在春季行情中有所表 ❤现。继续推荐央企改革主题。港股互联网政策预期改善进一步确认， ⏬春季行情港股估值修复弹性将大于A 股。
本报记者 欧普拉 【编辑:萧龙友 】
