景私募巨头林资产披露了2024年第四季度美股持仓情况。
当地时间2月7日，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，景林资产的海外子公司景林资产管理香港有限公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD，以下简称“景林资产”）递交了截至2024年12月31日的持仓报告（13F）。
根据SEC规定，管理资产规模超过1亿美元的基金经理，必须在每个季度结束后的45天内，公布一份名为“13F表格”的文件，以披露股票、债券方面的持仓。
值得注意的是，美股13F文件披露的仅为景林资产海外直接持有的美股，不包括通过衍生品《彩运彩票手机官网》等间接持有，也不包括境内产品持有的美股
根据SEC最新披露的13F文件，报告期内，景林资产去年四季度末在美股市场持有36只股票，合计持仓总市值为31.65亿美元，较三季度末的31.51亿美元增长约4.4%。景林资产整体持仓规模达31.65亿美元，前10大持股集中度为79.32%。
具体来看，截至2024年四季度末，景林资产在美股市场的前十大重仓股分别是脸书母公司Meta、拼多多、网易、满帮集团、台积电、苹果、外卖平台DoorDash、中通快递、奇富科技、富途控股，合计持股市值为25.11亿美元。
值得注意的是，去年四季度，景林资产大举加仓了多只中概股。
该公司逆市加仓电商龙头拼多多11.77万股，持股增至463.55万股，持股市值为4.50亿美元，占组合比例的14.20%。拼多多在去年四季度股价下跌超28%，在2024年10月初创下近期高点155.67美元的高点后，拼多多的股价一路下跌至年末的96美元附近。但今年以来有所反弹，上涨近18%。
同时，该公司四季度还加仓了网易35.43万股，持股数量增至363.29万股，持有市值为3.24亿美元，占组合比例的10.24%。去年四季度网易美股股价下跌了4.12%，但今年同样呈现反弹走势，年初至今已经上涨16.77%。
位居第四位的满帮集团，该股是景林资产前十大重仓股中加仓最多的个股，去年四季度获得加仓180.24万股，持股数量增至2601.98万股，期末持仓市值为2.81亿美元。
四季度，其还增持中通快递63.36万股，持股增至661.71万股，持有市值为1.29亿美元。
据媒体报道，景林资产表示，中国资产价格无论是在政策面还是资金面，2025年面临着重估的机会，对中国资产保持信心。
隐含风险溢价在10月底也到达明显极致水平。作为离岸市场 ⏰，香港拥有开放的金融 ♓体系，资本可自由流动 ➤。联系汇率制度下，香港金管局放弃了货币政 ❢策独立性。因此美国开启加息周期以来，香港紧跟美联储上调基准利 // ☹率，进而引发Hibor快速抬升、港币走弱、金管局总结余明显下 ⏰降等一系列连锁反应今年以来，美国激进紧缩一度使10年美债利率 ☺从年初1.5%大幅上行至4.3%高点。除了无风险利率的大幅抬 ✍升，增长预期、地缘局势、监管博弈等不确定性交替抑制风险偏好， ♐并通过股权风险溢价反映到估值水平上。在中美经济周期错位的宏观 ⏫背景下，我们将10年期美债和10年期中债利率加权考虑（考虑到 ♑港股市场内地资金成交占比为28%，赋予美债和中债7:3权重） ♏，横向和纵向对比后，我们认为港股市场已经较为充分的计入了A股 ♒港股美股三地面对的共同（如地缘局势）或（如美联储紧缩与内地货 ⚡币彩运彩票手机官网宽松）的风险。十月底高达9.9%的风险溢价也处于2011年 ⛼欧债危机以来几轮熊市的高点，仅次于2008年（10.9%）与2011年（10.2%）。
往前看，我们认为港股最困难的时候已经逐步过 ⛼去，转机渐现。在一开始已经基本完 ⛔成风险溢价和美债利率下行驱动的部分估值修复后，不排除因为等待 ❦预期兑现、短期情绪高涨后获利回吐出现一些波折，但也不至于彻底 ♍扭转市场上行趋势，后续更大的涨幅空间来自盈利修复前景。彩运彩票手机官网
本报记者 杨韵 【编辑:谷原章介 】
