在上述基础上，一些短期多次感染后的“长新冠”效应值得关 ❌注。第一，近年来，包括英美、新加坡在内的各国放开后 ♑，医疗资源 ➣持续处于高负荷运行的状态：链球菌、流感等常规疾病有明显症状人 ❓数大幅上升 ⛷，这或与人群免疫力减弱相关。故居民就医、用药需求和 ✌政快乐8奇偶走势图府对医疗的投入将超预期并且贯穿未来几年 ⛼，医药是明年全年最值 ❤得重视的方向。
原料、生产线都充足，潮水般的抢囤、续接不畅 ⏫的物流，也许才是买药难的根源。布洛芬药品生产企业康芝药业在12月18日的投资者关系活动记 ➧录表中称，药品终端供不应求的情况，预计在两个月之内能缓解，随 ♏着国家的干预和调控，有可能提前 ⛎。
在中国，仿制药才是14 ⛽亿快乐8奇偶走势图国人用药的基本盘。
3）全国整车货运流量指数：整车货运流量指数以2019年 ♉同期为基准计算，反映整车货运物流相对疫情前的恢复情况。数据表 ⛳明整车货运在11月下旬受到冲击 ✋，12月处于低位，没有修复也未 ⏲进一步恶化 ⛶。
支撑因素之三：消费医疗和CXO等方向延续高景气 ♈。消费医疗行业空间广阔 ⏲、高成长性、量价齐升等长逻辑未发生变化，未来有望受益于疫情影 ♈响缓解、消费好转。CXO板块全球医药外包产业转移大趋势不变， ⏰凭借中国本土工程师红利、完善的化工产业链、丰富项目经验等优势 ☾，国内CXO深度参与全球创新药研发供应链 ⛵。
12月16日我检测出核酸阳性了，除了嗓子有点疼，到20 ⏩号没有任何症状，抗原也一直是阴性，也没有吃药。当时身边朋友很 ❍多也阳了，但一般都是第一次感染 ✨。大家以为我有抗体，所以得知我 ⛴二次感染还是比较意外的，会来问我的情况。
从幻想回归现实：仅靠政策变化不能扭转全局。我们在12月11日《真正的机会从不“唾手可得”》中提示的“预期层面的边际 ♌交易本身正在临近尾声”的观点正在得到市场验证。在上周周报《答 ⚓案在风中飘荡》中再次提醒：后疫情时代的经济复苏路径或不平坦， ♋市场最期待的复苏路径可能难以实现。我们曾提示，在一个以赛道化 ☻基金占比历史最高的市场环境中，任何重大的扭转过去格局的宏观变 ➧化，无论正面还是负面 ⛸，都有可能因为打破市场稳态结构带来下跌。 ♈本周市场的加速调整中 ❧，高端制造业（电新、电子、机械、军工）领 ➥跌市场，一方面反映了市场对于疫情政策调整正在打破过去2年“制 ⛳造优于服务消费”的分配格局出现了预期变化；另一方面反映的是我 ⚽们年度策略中提示的高端制造业的风险：
2022-11-28《国内债市波动加大 ⛷，中美利差倒挂程度收敛——流动性与估值洞 ❤见第27期》
当前A股内部在分化，拆分为消费、地产、成长三个链条，整 ➦体而言：1）消费链条经历了防控优化后的冲击，已经出现回暖迹象 ⌛，复苏趋势更加明确。2）地产链条融资端政策还在发力和落地，需 ✋求端短期难验证。3）成长链条博弈最为复杂 ⚓，涉及产业、景气、政♈策等问题，现阶段分歧最大。
文 董忠 ➣云 符旸 王玉茜
另一个明显的变化是，回顾2021年 ♏，新茶饮配料卷出天际 ♎，热衷于不断挖掘小众水果，但到了2022年，几乎只有椰子带来 ♍短暂热潮，更多品牌转向冲击线上直播最后的流量红利。
本报记者 何晴 【编辑:杜可名 】
