旷实指出，2025年传媒行业的投资机会主要集中在四大方向：AI应用、内容端复苏、顺周期及互联网平台公司，以及国有传媒公司的改革与转型。
旷实认为，AI应用将是2025年传媒行业最值得关注的投资方向。尽管过去两年AI硬件和算力公司表现亮眼，但AI在To C应用端的潜力尚未充分释放。旷实指出，AI与游戏、玩具、社交、影视等领域的结合值得期待，尤其是能够推出创新性AI应用产品的公司，有望迎来业绩和股价的双重提升。他类比2013年至2015年移动互联网的行情，认为AI To C应用仍处于早期阶段，未来存在爆发性机会。
对于内容端，旷实提到，2024年游戏和影视行业表现平淡，主要由于供给不足。展望2025年，随着电影备案数量的恢复和游戏行业新品的推出，内容端有望迎来复苏。旷实强调，游戏和影视行业是典型的供给驱动型行业，2025年优质内容的增加将带动需求回升，相关公司业绩有望改善。
顺周期方面，旷实指出，顺周期板块中的广告媒介公司和广告代理公司将受益于经济复苏，业绩有望回暖。此外，港股互联网平台公司也值得关注，这些公司凭借其规模效应和多元化业务，有望在2025年实现持续增长。
旷实提到，国有传媒公司在政策支持下，具备改革与转型的潜力。他认为，传统的国有教育出版公司和广电公司有望通过产业链延伸、投融资并购等方式实现转型，带来长期投资机会。
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本报记者 陈谟 【编辑:典韦 】
