从二级细分成长来看，2022Q4，主动偏股基金加仓前五 ☾的新兴成长赛道包括医药医疗—CXO、半导体—IC设计、大数据 ☺与云计算—云服务、工业互联网—工业软件和5G—射频天线，仓位 ⛲较8亿彩计划22Q3增长1.63pct、0.46pct、0.43pct ♌、0.43pct、0.28pct；减仓前五的新兴成长赛道包括 ⛎新能源车—上游资源、光伏—上游材料、光伏—光伏设备、智能驾驶 ➡—智能座舱和半导体—设备，仓位较22Q3回落0.73pct、0.64pct、0.46pct、0.42pct、0.42pct。
富瑞重申对腾讯不同业务板块复苏有正面展望，其中预期视频 ☺账户可按轨道达成其目标，整体线上广告料可录按年增长 ✋，至于国际 ♊游戏业务的表现估计将优于内地本土游戏。微升腾讯目标价，由450元上调至453元， ⏰，维持“买入”评级。
Hindenburg的报告详细介绍了一个由Adani家 ♒族控制的注册在避税天堂的离岸壳公司网络，这些壳公司来自加勒比 ♒海国家，毛里求斯和阿拉伯联合酋长国。报告称这些壳公司被用来协 ♏助腐败、洗钱和盗窃纳税人资金，并从该集团的上市公司中窃取资金 ➦。
美国投资者Hindenburg Research LLC称其在做空Adani集团旗下公司的股票 ♏，指责亚洲首富所拥有 ⚓的公司存在“无耻”的市场操纵和会计欺诈行为，该集团所属公司的 ♐股票应声下跌。
2）除了毛利恶化外，公司本季的运营费用率 ❡也在边际增加。销售费用和行政费用率环比和同比都♈有所增加，海豚君认为除了人力成本的趋势性上涨外，公司近期裁员 ♉产生的额外支出可能也是原因之一 ⏫，可以关注公司电话会中是如何解 ♉释的。
作为A股市场上两大重要的机构投资者 ♌，我们汇总并对比了北 ⛵上资金和主动偏股基金于四季度的仓位变化。相比于三季度，由于市 ♎场主线逐渐清晰，外资和内资加减仓有较强的共识。8亿彩计划
今年很多人看好能源股，去年3月份我们就空掉了能源股，大 ⚓概130多元的时候我们空了原油 ❍。今年我觉得科技股还是比较好的 ⏪，因为科技公司减员以后，等到加息的进程暂时结束的时候，他们又 ❢在回购，股价也会上去 ♈。
为了遏制飙升至50年高位的通胀，美联储在过去一年迅速将 ☼联邦基金利率目标区间从近零水平提升至4.25%-4.5%。其 ♏中包括连续四次加息75个基点，并在这之后于去年12月将加息幅 ⏱度放缓至50个基点。
今年很多人看好能源股，去年3月份我们就空掉了能源股，大 ♓概130多元的时候我们空了原油 ☺。今年我觉得科技股还是比较好的 ⛅，因为科技公司减员以后，等到加息的进程暂时结束的时候，他们又 ♑在回购，股价也会上去 ♍。
技术+成本+价值增长多维推动垂直整合，车 ♒企在新能源汽车产业链积极布局。新能源产业链上游 ♎，动力电池成本约占整车成本的40-50% ⛲，而原材料价格的波动 ➡影响电池成本价格；同时，IGBT产需差距逐年拉大，作为除电池 ✋外成本第二高的元件，其决定着整车的能源效率，未来国产替代重要 // ☹性不言而喻 ♐。产业链中游，整车厂布局关键零部件意愿强烈，未来技 ♊术趋势包括（1）车企不再以追逐能量密度为主要诉求，转向多元理 ⛶性考量电池选择；（2）电驱动集成化、系统和部件二维度实现优化 ❌升级以及（3）智能驾驶利好政策频出，智能座舱或将成为竞争新亮 ♒点。产业链下游，新能源乘用车在纯电动和中高端汽车市场前景广阔 ♋，市场迈向高质量发展阶段，在规模化的基础上，单车价值量不断提 ➧升。
主持人：对，我是湖南人，刚刚从老家湖南坐高铁回到了北京 ♋，现在我是在家里和您连麦。待会儿肯定会讲很多美国市场还有美国 ➦经济、美联储的事情，等待我的另外一位嘉宾 ⛪，咱们之间进行一个铺 ♉垫性的沟通 ⛸。其实这次回来我还是蛮有感触的 ♋，您在海外可能没有太 ❢多的感知，因为在12月份的时候 ♐，国内的防控政策完全放开了，这 ♌次我回来是大年初四，但是感觉到火车上、车站人流蛮大 ➣，肯定是远 ♿远超过了去年春节的水平。
本报记者 何翀 【编辑:吴金寿 】
