中国证券报记者1月26日获悉，近日，国家金融监督管理总局已批复开展第二批保险资金长期股票投资试点，规模为520亿元。
业内人士表示，险资通过设立基金的方式投资资本市场，能够助力活跃资本市场，也可帮助降低权益资产市值波动对险企净利润的影响。
第二批保险资金长期股票投资试点获批
在1月23日国新办新闻发布会上，金融监管总局副局长肖远企就对这一消息进行了预告。肖远企表示，第二批保险资金长期股票投资试点规模拟定1000亿元，准备在春节前先批500亿元，马上到位，投资股市。后续还将根据保险公司的意愿和需要来逐步扩大参与试点保险公司的数量和基金规模。
根据相关部门此前安排，第二批保险资金长期股票投资试点规模拟定1000亿元，本次批复的520亿元仅为春节前批复的部分，后续仍将有增量险资入市。
值得一提的是，第二批试点在机制上比第一批试点更加灵活。“基金可以是单独由一家保险公司发起设立，也可以由两家或者《百乐博体育平台》两家以上的保险公司联合发起设立。”肖远企说。
从目前情况来看，本次获批的长期股票投资试点便是采用两家以上保险公司联合发起设立基金这一方式。
记者注意到，2024年，部分上市险企的股票配置比例有所提升。比如，中国太保的股票投资占比从2023年末的8.4%提升至2024年上半年末的9.0%。此外，2025年开年以来，险资也频繁现身私募股权领域，为中长线投资布局蓄力。2025年1月份，阳光人寿、海港人寿、平安产险等保险公司相继参与设立私募股权基金。
第一批试点运行良好
中国人寿相关负责人此前表示，中国人寿和新华人寿联合发起设立总规模500亿元的鸿鹄基金，已于2024年3月4日启动投资。截至2024年9月30日，该基金实收股本320.10亿元，主要投向关系国计民生的重点行业。
据上述中国人寿相关负责人介绍，自运作以来，鸿鹄基金选择竞争优势明显，治理结构优良，具有良好商业盈利模式的上市公司，买入并长期持有；在股票市场低迷、市场信心不足、上市公司股价被错杀大幅下跌时，鸿鹄基金坚定买入。
在考核机制上，鸿鹄基金建立了与长期投资相适应的投资考核评价体系。据悉，鸿鹄基金坚持长期投资，建立符合长期投资的考核体系。将考核期限拉长，例如从1年延长到3年。考核指标也有相应的调整，聚焦总投资收益率，兼顾综合收益率。
助力活跃资本市场
业内人士认为，险资设立私募证券投资基金入市，实现了保险资金长期投资和活跃资本市场双结合，一方面能够助力活跃资本市场，另一方面也可降低权益资产波动对险企利润的影响。
“利润表波动下降可以有效解决当前保险公司在资本市场波动以及新会计准则实施环境下权益资产投资意愿较低的问题。保险公司将有更大的空间提升权益投资占比，从而优化利率下行背景下寿险公司的资产负债匹配，提高资金使用效率。”刘欣琦说。
据介绍，鸿鹄基金使用长期股权投资权益法计量，预计更多计入FVOCI（以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产）中，有望降低权益投资波动，资产价格波动不直接影响上市公司净利润。
责任编辑：杨红卜
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