在经历了昨日小幅盘整后，今日（1月16日），大盘重回升势，三大指数集体收红，截至收盘，沪指涨0.28%。沪深两市成交额达到1.27万亿元，较昨日放量850亿元。
盘面上，光模块（CPO）、高速铜连接概念等AI硬件股走强，“易中天”集体爆发，创业板人工智能ETF华宝（159363）场内价格劲涨3.17%，单日涨幅摘得全市场非跨境ETF涨幅排行榜第一。
此外，或由于美国核心CPI通胀数月来首次回落，激发市场乐观情绪，今日有色金属板块涨势如虹，有色龙头ETF（159876）场内价格收涨1.49%；或受美联储降息预期升温影响，港股今日亦显著回暖，科网龙头表现不俗，港股互联网ETF（513770）场内价格一度涨逾2%。
消息面上，近期，高盛、摩根大通等知名投资机构纷纷发布研报，上调中国资产评级，看好2025年中国资本市场。外资机构普遍认为，2025年企业盈利复苏或将为中国市场的上行提供支撑，增量资金有望持续涌入。
【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊创业板人工智能、港股互联网和金融科技等三个板块的交易和基本面情况。
热门ETF方面，全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）全天强势，场内价格收涨3.17%，单日涨幅摘得全市场非跨境ETF涨幅排行榜第一！全天成交额达1.3亿元，换手率超17%，交投活跃度领跑AI主题类ETF！
从指数特征来看，创业板人工智能指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+应用”，重仓光模块龙头厂商，国内厂商在模组环节已具备全球竞争力。根据Yole报告，2022年CPO市场收入为3800万美元，预计2033年将达到26亿美元，2022-2033年复合年增长率为46%。下面将从技术端、资本端、需求端等三方面重点分析下光模块。
资本开支上，海外四大云厂商持续提升资本开支，国内以字节跳动为首的互联网厂商对于AI模型以及相关硬件的大规模投资加速开启，甬兴证券指出，全球人工智能基础设施市场持续增长，预计2028年其支出将超过1000亿美元，光模块及铜高速互联等AI算力基建有望持续受益。
技术端上，数据中心光模块正在进入800G/1.6T新产品周期。野村东方国际证券指出，光模块行业上周期性特征显著，技术升级驱动产品选代从而形成研发-导入-放量-表退的产品周期。数通市场通常选代周期约5年，800G产品自2023年进入规模量产周期，下一代1.6T产品也已开始导入，当前正是800G/1.6T新产品驱动的新一轮周期。
综上，有分析指出随着全球AI的高速发展，AI集群规模持续增长，AI集群网络对组网架构、网络带宽、网络时延、功耗等方面提出更高要求，带动交换机朝着高速率、多端口、低功耗等方向迭代升级。CPO交换机作为光通信网络系统中核心网络设备，有望迎来产业机遇期。
以光模块等AI硬件为引擎，作为A股2025年最主要投资方向，人工智能有望继续成为市场主线，引领“春燥”行情。从同类AI主题指数表现来看，创业板人工智能指数中长期业绩更优。数据显示，截至2024.12.31，创业板人工智能指数自2023年以来累计涨幅超104%，大幅跑赢同类主题指数！
来源：Wind，统计区间2023.1.1-2024.12.31。创业板人工智能ETF被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
全方位把握AI主题机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF华宝（159363）。资料显示，创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数，根据主题特征，指数一键布局AI产业三件套“硬件+软件+应用”，更高效地捕捉AI主题行情，成份股“光模块”龙头含量高，能充分享受全球AI产业链红利。
二、大热《咒术回战》上线在即，哔哩哔哩领涨4.96%！美联储降息预期升温，港股互联网ETF（513770）摸高2.7%！
受美国核心CPI降温激励，今日港股显著回暖，科网龙头表现不俗，截至收盘，哔哩哔哩领涨4.96%，此前B站获得《咒术回战》的全球发行代理权，该款ARVR游戏日服年化流水超过10亿元人民币，机构称其2025年有望获得版号并上线国服。此外，小米集团、美团均涨超2%、快手涨逾1%，腾讯控股、阿里巴巴跟涨。
重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）早盘高开上冲，场内价格一度涨逾2%，后随市回调，午后再度向上，收盘仍上涨1.23%，成交额2.51亿元。
美国劳工部公布的数据显示，美国2024年12月CPI同比上涨2.9%，符合预期，前值为2.7%；核心CPI同比上涨3.2%，不及预期的3.3%。提示美国去年12月通胀压力整体保持平稳，暂缓了市场对美国通胀风险加大的担忧。隔夜美股连同中概股应声走强，今日港股亦大受提振。
国盛证券认为，美联储2025年降息2次仍是基准情景，而此前市场降息预期一度调降至1次，已基本触底，存在反弹的可能。本次CPI数据使得市场降息预期再度转向2次，若未来几个月的通胀数据延续温和回落，则降息2次的预期将得到进一步强化。
港股显著受益于海外流动性好转，作为离岸市场，港股对外部流动性变化较为敏感，美联储后续降息有望进一步推动资金从美元回流新兴市场，估值低、安全边际高的港股有望成为重要的受益者之一；同时美元降息有助于进一步打开内地货币政策放松的空间，从而提振港股的盈利前景。
截至11月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.65亿元，可日内T+0交易，不受QDII额度限制，流动性佳！一手不足100元，是低成本便捷投资港股互联网龙头的优质工《购买球赛的网站》具。
热门ETF方面，金融科技ETF（159851）开盘一度冲高逾3.5%，收盘涨幅为0.66%，全天成交额达7.16亿元，换手率超16%，交投维持高度活跃。资金单日大幅加仓，Wind实时申购数据显示，资金全天净申购1.94亿份，按场内收盘价估算，净加仓金额超2.5亿元！
从中长期视角分析来看，当前金融科技板块或正处三重利好。资金大额加仓，表明看多金融科技板块后市机会。
利好一、互联网券商业绩改善。1月份券商将陆续披露2024年业绩快报，东吴证券指出，得益于2024Q4资本市场活跃度大幅提升，互联网券商等在2025Q1会有一定的业绩释放，建议关注证券科技业绩。
利好二、金融IT业绩或磨底反弹。华创证券指出，头部供应链金融科技公司业绩或处于磨底走向反弹阶段。若后续实体经济回暖带动融资需求提升，可以关注两个维度的机会：①供应链金融科技龙头企业，以轻资产模式运营，ROE弹性较高；②资产质量较优、注重平台化转型的供应链金融企业。
利好三、AI赋能金融科技。多机构表示2025年有望迎来AI应用绽放时刻。AI正在重塑端侧Agent、营销技术企业方案决策、CRM、实时互动RTE等C端和B端多个场景，预计2025年有望成为AI应用的百花齐放之年。金融行业是大模型推广应用首选场景之一，AI赋能金融科技新蓝图。
多重利好叠加，建议重点关注金融科技板块。从历史行情看，金融科技板块在反弹行情中或具备较大的弹性空间。例如，去年“924行情”启动后至2024年年末，受益于市场交易的连续活跃以及互联网券商、金融IT、华为鸿蒙等题材的强势爆发，金融科技ETF（159851）标的指数累计涨幅超85%，大幅跑赢市场主流宽基。
来源：Wind，统计区间2024.9.24-2024.12.31。中证金融科技主题指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22，2020-2024年年度涨跌幅分别为：10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。
把握金融科技机会，建议重点关注金融科技ETF（159851）。资料显示，金融科技ETF（159851）被动跟踪中证金融科技主题指数，全面覆盖了互联网券商、华为鸿蒙、金融IT、移动支付、信创等热门主题。
提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
图片、数据来源：沪深交易所、华宝基金、Wind等，截至2025.1.16。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
责任编辑：杨赐
