资本新规之下，商业银行面临更高的资本达标要求，商业银行“二永债”在今年井喷。
Wind数据显示，截至目前，今年以来，商业银行“二永债”（二级资本债、永续债）发行规模达到了1.5万亿元，超过去年全年1.12万亿元的发行规模。其中，国有六大行占据总发行量的“半壁江山”。
有股份制银行人士对界面新闻记者分析称，在资本新规下，商《巨人彩票—12728》业银行面临的资本充足压力越来越大，内源性“补血”远远不能满足银行的要求，这个情况下外源性补充的需求越来越大，所以今年来资本债、永续债发行的规模明显更大。
发行规模大增
近年来，随着行业整体盈利放缓，银行通过留存利润补充资本的能力有限，不少银行选择永续债、二级资本债等外源性渠道扩充资本。
上述股份制银行人士说，一般来说，银行资本补充工具主要涉及永续债、二级资本债、可转债、配股、增发、IPO等。从近年来发行情况看，永续债、二级资本债的发行量相对大，也是各类银行常用的资本补充工具。
Wind数据显示，今年以来，商业银行“二永债”发行规模超过了1.5万亿元，较去年全年的增幅为34%。
据界面新闻记者梳理，从发行主体来看，囊括了国有大行、股份制银行以及城农商行。国有大行依然是发行的主力军，规模较大，而城农商行呈现出数量多、单只规模小的特点。
发行利率下降
一方面是规模增长，另一方面则是发行利率明显下降。
从票面利率来看，2024年前10个月，二级资本债和永续债发行平均利率约为2.73%和2.56%，相比2023年4.25%和4.08%的发行利率明显较低。
中邮证券首席固收分析师梁伟超表示，存量二级资本债中，国有大行和股份行收益率均在2.5%以下，其中收益率在2.2%-2.5%的债项期限较长，在5年期以上；城商行和农商行收益率在2.5%以上的存量债项相对较多，但期限相对较长，大多集中在5-10年。
梁伟超说，存量永续债中，国有大行和股份行收益率主要集中在2.2%以下，存量的收益率在2.2%-2.5%的债项期限相对较长，主要集中在3-5年；城商行收益率集中在2%-2.5%，其中2.5%以上有近1000亿元存量，但债项的隐含评级相对较低。
利率走低也在一定程度上影响供给结构。今年以来，股份行、城农商行抓住低利率机会，资本债发行、净融资远超往年同期。
责任编辑：王馨茹
