对于联电来说，2024年全年实现增长实属不易，2022年年末以来的成熟制程芯片库存过剩造成的需求持续萎靡可谓重创联电2023年以来的业绩，持续多个季度营收大幅下滑，且2023年总计营收在“非AI芯片”需求极度萎靡之下，堪称骤降。
聚焦成熟制程的联电2024年业绩实现增长，也在很大程度上表明不仅5nm级别及以下的英伟达H100/H200等数据中心AI芯片需求持续井喷式增长带动高端制程芯片产品，以及聚焦于企业级AI的存续芯片需求大举复苏，14nm及以上的成熟制程芯片的整体需求也迈向复苏进程，意味着整个芯片行业开始摆脱长达2年之久的需求萎靡时期，迈向复苏与繁荣时期。
“经历大涨后的芯片股上行空间仍然非常广阔，并且我们认为2025年将出现两种不同的上行趋势曲线。”美国银行分析师维韦克·阿利亚领导的团队在这份芯片股研究报告中写道。“上半年，美国云计算超级客户们推动的人工智能投资以及英伟达Blackwell架构AI GPU部署规模，将维持这些与AI密切相关联的芯片公司的股价上行势头。在下半年，若全球经济持续复苏，市场焦点可能将转移至库存补充以及汽车生产回升，这意味着长期以来仓位不那么拥挤且大幅跑输美股大盘的汽车/工业端芯片制造商有望重获投资者青睐。”
阿利亚领导的美银分析团队还表示，总体而言，预计2025年半导体市场的整体销售额将在2024年强劲增长的基础上再增长约15%，达到7250亿美元，“这仍然是一个非常强劲的增长步伐，尽管与今年20%的预测增长速度相比有所下降。”“半导体市场的需求繁荣周期往往持续约2.5年(随后是长达1年的下降周期)，而我们当前仅仅处于这个始于[2023年第四季度]的半导体上行周期的中期阶段。”
责任编辑：郭明煜
