报告主要观点如下：
派对游戏爆品《足球深盘什么意思》频出，赛道空间广阔
“腾讯系”社交网络赋能，契合休闲类游戏：
该行认为腾讯作为国内社交领域的头部玩家，本身与派对游戏较为契合（1）腾讯23Q3微信月活达13.36亿，拥有全国最大的熟人社交平台，因此可以加快《元梦之星》用户积累节奏并实现游戏生态的快速构建；（2）腾讯拥有多款大DAU游戏运营经验，如《王者荣耀》《和平精英》等，其中以上两款游戏均通过微信、QQ实现快速社交裂变，并通过长线运营维持在游戏畅销榜前列。整体来看，该行认为《元梦之星》社交属性更强，有望背靠腾讯社交生态的优质流量池以及腾讯丰富的大DAU游戏运营经验，实现DAU及ARPU的稳定增长。
多款IP联动，打造优质游戏生态。
目前，《元梦之星》已经获得了《糖豆人》和《人类一败涂地》的正版授权，并宣布了和《王者荣耀》《蜡笔小新》《功夫熊猫》等多个自有及外部IP的联动。此外，腾讯于此前《元梦之星》发布会宣布首期规划14亿专项投入用于游戏生态建设中，其中1亿投入全民电竞赛事体系打造、3亿用作内容生态创作者激励、10亿造梦计划用于UGC地图创作者激励，公司有望打造优质的《元梦之星》游戏生态。
风险提示：派对游戏赛道竞争加剧；用户数据不及预期；游戏上线后流水不及预期；游戏行业监管风险。
责任编辑：史丽君
