旷实指出，2025年传媒行业的投资机会主要集中在四大方向：AI应用、内容端复苏、顺周期及互联网平台公司，以及国有传媒公司的改革与转型。
旷实认为，AI应用将是2025年传媒行业最值得关注的投资方向。尽管过去两年AI硬件和算力公司表现亮眼，但AI在To C应用端的潜力尚未充分释放。旷实指出，AI与游戏、玩具、社交、影视等领域的结合值得期待，尤其是能够推出创新性AI应用产品的公司，有望迎来业绩和股价的双重提升。他类比2013年至2015年移动互联网的行情，认为AI To C应用仍处于早期阶段，未来存在爆发性机会。
对于内容端，旷实提到，2024年游戏和影视行业表现平淡，主要由于供给不足。展望2025年，随着电影备案数量的恢复和游戏行业新品的推出，内容端有望迎来复苏。旷实强调，游戏和影视行业是典型的供给驱动型行业，2025年优质内容的增加将带动需求回升，相关公司业绩有望改善。
顺周期方面，旷实指出，顺周期板块中的广告媒介公司和广告代理公司将受益于经济复苏，业绩有望回暖《98彩票网登录平台一站》。此外，港股互联网平台公司也值得关注，这些公司凭借其规模效应和多元化业务，有望在2025年实现
旷实提到，国有传媒公司在政策支持下，具备改革与转型的潜力。他认为，传统的国有教育出版公司和广电公司有望通过产业链延伸、投融资并购等方式实现转型，带来长期投资机会。
责任编辑：韦子蓉
政策宽松+防疫优化仍是 ➡当前核心矛盾，市场有望继续修复 ⛸。1）政策宽松+防疫优化趋势下，市 ⏩场风险偏好和对经济的悲观预期持续回暖。本周 ➢政治局会议明确要求提振市场信心、推动经济好转，同时要求“优化 ☸疫情防控措施”，且未提及房地产相关内容。进一步确认政策宽松+ ❓防疫优化趋势。一方面，防疫措施不断优化，过去两 ⏲年来对经济最大的压制因素开始边际缓和甚至释放，有望提振中长期 ⏲的经济预期 // ☹。另一方面 ☺，11月中旬以来，包括降准、“金融十六条 ✊”98彩票网登录平台一站、地产“第二支箭”延期扩容、地产“第三支箭”射出等政策宽松 ❤措施密集加码，也将进一步托底经济。2）来自外部的冲击也在减弱，外资大幅回流。尽管美国11月PPI略超预期 ➦，但并未动摇市场对于 ♋美联储12月开始放缓加息脚步的信心。同时近期外资仍在回流，11月11日以来陆股通北上资金已大幅流入875亿。3）从估值、股权风险溢价来看，当前市场仍处于 ☽高性价比的底部区域。截至12月9 ♒日上证综指12.6倍、创业板指40.2倍的PE估值仍处于历史 ♏底部区域，与此同时股权风险溢价也分别处于2010年以来71% ⏬和95%的历史高位。
同程旅行平台：98彩票网登录平台一站
本报记者 堺雅人 【编辑:徐令 】
