记者 王思文
近期,“推动指数基金纳入个人养老金配置范围”在业界引起热议。《证券日报》记者就这此采访了多位业内人士,进一步探讨扩大个人养老金配置范围的可行性及影响。
配置范围需逐次扩大
银河证券首席经济学家刘锋在接受《证券日报》记者采访时表示:“个人养老金作为一种补充养老保险的制度,持有人可以根据自己的年龄、风险承担能力和经济状况来决定投资和配置方式,它应该有非常大的灵活性。”
“养老金产品设计首先要回归‘养老’属性,在投资及收益方面要保持稳健,同时金融机构需要丰富产品类型以满足多元化需求,并充分考虑商业可持续性。”光大银行金《赢多多app软件下载平台》融市场部宏观研究员周茂华对《证券日报》
周茂华称,从多元化配置来看,扩大产品收益、增强产品吸引力需要金融配置资产更加丰富,从这个角度看,个人养老金配置范围扩大也是趋势。不过,配置资产范围扩大势必对个人养老金配置资产的能力要求有所提高。
“个人养老金配置范围需要逐次扩大。”刘锋进一步对记者分析称,当前建议持有人尽量选择基金类产品,因为基金本身就是一种投资组合。
从海外个人养老金的投资实践来看,我国个人养老金的配置范围存在进一步扩大的空间。“以美国为例,美国个人退休账户(IRA)作为美国养老金的第三支柱,其投资范围包括指数基金、ETF、混合型基金、目标日期基金、生命周期基金等在内的多种产品类型。”杨伟对记者表示,此外,扩大个人养老金配置范围也符合监管层相关制度规定。
指数基金有优势
经过近年来的快速发展,我国指数基金已为个人养老金配置权益类资产创造了良好条件。截至2022年年底,全市场共有超过1800只指数基金,合计规模近2.5万亿元。从指数基金产品类型来看,我国指数基金已涵盖股票、货币、跨境、债券、商品五大类品种。无论从产品类型、还是从数量和规模来看,我国指数基金已能充分满足个人养老金的多元化资产配置需求。
那么,指数基金是否是个人养老金配置权益资产的适合工具?
“指数基金已成为全球资产管理行业的重要发展趋势,具有低成本、大容量、风险分散、风格稳定、策略透明等多种优势。”杨伟对记者分析称,“首先指数基金属于被动投资,投资组合调整频率较低,相比其他主动管理型基金而言具有更低的管理费用和交易费用等。其次,指数基金通过分散投资于标的指数成分股,可以容纳较大的资金规模,即使是大规模资金也不会对投资回报产生影响。再次,指数基金严格跟踪标的指数表现,不受基金经理风格影响,基本不会出现风格飘移的情况。最后,指数基金在投资策略上按照指数成分股及其权重进行投资,投资组合也更清晰透明。”
刘锋也认为,指数基金更重要的是可以分散风险,这对个人养老金投资产品的长期业绩增长和稳定会有比较好的效果。所以,指数基金适合纳入个人养老金的配置范畴。