2025年1月初，“见未来•2024第七届资本市场高峰论坛暨金禧奖年度颁奖盛典”在北京成功举办。站在2025年的起点，新的一年市场怎么演绎？有哪些投资机会？资产该如何配置？华商基金量化投资部总经理助理、华商科创板量化选股混合基金经理艾定飞在论坛上表示，在新质生产力的推动下，科技创新领域尤其是半导体和人工智能的投资机会或较为显著。
艾定飞
华商基金量化投资部总经理助理
华商科创板量化选股混合基金经理
本次高峰论坛的圆桌讨论之一主题为《乘风而上，聚焦2025资本市场投资新机遇》。“新质生产力”作为贯穿2024年的一大热词，其未来发展方向尤为受到关注。华商基金艾定飞在圆桌论坛中表示，新质生产力主要涵盖产业链和供应链优化升级、新兴产业发展以及数字经济创新发展三大方向，其中人工智能、数字经济、新能源、半导体和生命科学等领域与科技创新联系度较高。
在艾定飞看来，人工智能这一热门领域，可以分为三个发展阶段：一是基础设施建设阶段，包括模型和算力的发展；二是垂直应用的涌现以及初步商业模式的形成；三是商业模式的成熟化以及原生AI公司的崛起。当前，我国正处于从第一阶段向第二阶段过渡的时期，投资机会主要集中在算力训练、算力运营、细分领域数据源以及AI应用端（如医疗、教育、开发工具和代码平台）。
对于A股核心资产的投资价值，华商基金艾定飞维持其2024年中的判断。他认为，在金融市场经历波动或经济形势面对较多挑战的时期，核心资产往往能够引领市场逐步恢复并走向好转。例如，在美国2008年金融危机以及2022年和2023年的高通胀环境下，美国市场中表现最为出色的都是各行业的龙头企业。艾定飞强调，当前我国处于重要的经济转型期，或需要各行各业的大公司和龙头企业在核心技术、产品和市场等方面实现突破，以在转型时期起到稳定大局的作用。
在公募量化基金的选择方面，艾定飞认为，投资者或可将公募量化产品作为工具化投资的一部分，运用其收益和风险特征相对更加透明的特点，根据个人现金流需求、风险承受能力等挑选合适的产品。他认为，2025年指数增强型基金产品的发展潜力较大。
针对公募量化基金如何做出差异化特色方面，华商基金艾定飞提出，从产品端来讲，或可关注一些和国家发展方向相契合、具有长期增长趋势的市场方向和指数，并考虑布局指数增强的方向，因为这些指数通常编制方法较新、趋势明确、市场需求清晰可见。从策略端来看，基金经理或可在数据端、因子挖掘端和模型自营化方面进行挖掘创新。
最后，作为新年的投资建议，艾定飞强调“控制回撤、追求稳定收益是投资中最重要的事情”，并表示将努力提升策略收益及收益的稳定性，为客户提供更多更好的《电脑上能买世界杯吗》投资选择
数据说明：市场数据来自万得信息。文中基金经理关注的投资方向，不代表任何基金投资方向。
风险提示：以上观点不代表投资建议，市场有风险，基金投资需谨慎。敬请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。
责任编辑：王若云
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本报记者 陈奕迅 【编辑:中山美穗 】
