半导体板块10月30日大涨4.53%。半导体ETF（512480）当日成交额达22.35亿，创近期新高，交投活跃，这表明更多的资金开始关注半导体板块的投资价值。
国联安基金量化投资部总经理、半导体ETF基金经理章椹元表示，从产业周期角度，半导体去库存已经进入尾声。数字芯片和存储芯片均已经进入去库存后期，整体价格也逐步企稳，甚至特定种类芯片价格已经开始有所回升。在经历今年上半年半导体设备的高增长之后，大部分企业的订单仍然充足，这保证了未来的业绩。与消费电子相关的半导体个股涨幅尤为突出，多家半导体龙头公司三季报业绩大幅回升，也印证了半导体整体行业景气度出现回暖的迹象。
章椹元认为，从产品创新周期角度，人工智能的整体大趋势不会改变。未来受AI影响的产业会逐步下沉，涉及到工作生活的各个方面。在人工智能深化的过程中，半导体整体的需求也会随之增长。总体来看，长期利好于半导体板块未来的业绩。
章椹元表示，在当前的点位，半导体板块仍具有相当好的配置价值，可以适当增加对半导体板块的配置。
从国产替代角度，半导体板块近期国产替代有所加速，华为Mate60的推出大大增强了市场对半导体国产替代的信心。在国外对中国半导体设备、制造等领域限制的大背景下，中国半导体产业自主化发展的脚步必将加快，华为自研芯片的突破给半导体的国产替代注入了强心剂。依托于本土晶圆产能的持续扩张和公司自身的产品竞争力，国内半导体设备厂商有望加速提升半导体设备的国产替代份额。
从资金面角度，半导体板块经过前期调整，目前估值处于合理水平，随着半导体基本面的持续改善，有望迎来业绩和估值双提升的行情。
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责任编辑：常福强
