2）海外流动性线索：当前宽松预期将迎密集验证期。进入十 ⏲二月后，当前的宽松预期将迎密集验证期，主要包括：1）12月2 ➧日非农数据显示当前美国就业仍然强劲，预计后续继续公布的失业率 ➨等更多就业数据如果验证了非农的逻辑则市场宽松预期可能会有所松 ✨动；2）近期大宗商品价格上涨下TIPS隐含通胀预期有所上行， ♊目2022澳洲幸运5官网开奖结果直播前通胀现拐点时大概率但能否持续低于预期存在不确定性；3）12月中下旬将开启本轮的全球央行加息周，届时市场也将有验证当前 ✨的预期。
市疾控中心通报：12月4日0时至15时，新增本土新冠肺 ⏩炎病毒感染者1695例，其中，隔离观察人员1578例、社会面 ➦筛查人员117例；朝阳区632例，大兴区163例，房山区151例，顺义区116例 ♑，昌平区103例，西城区98例 ⏱，丰台区95例，通州区90例，海淀区84例，东城区47例，石景山区46 ♉例，平谷区17例，延庆区、经开区各14例 ✋，怀柔区、密云区各10例，门头沟区5例；危重型2例、普通型34例、轻型380例、 ✨无症状感染者1279例。
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赢麻了的麻六记
22年2月我们发布报告《地 ♿产链稳增长 ⛴，22年如何布局？》 // ☹，首推地产股，其次假设本轮地产 ⏲产业链的供需梗阻疏通 ➠，给出了从地产股、到地产TO-C、到地产TO-B、到投资链的观察信号。本轮来看，由 ♋于地产稳增长的预期存在反复，供需梗阻疏导始终不畅，因此与历史 ⛽四轮稳增长周期的强贝塔表现不同 ♑，本轮地产股表现波折、地产链分 ⛲化较大。
在最新公告中，上机数控表示，经现场核实，本次事故无公司 ❤员工伤亡。公司对本次事故不幸遇难人员表示沉痛哀悼，对伤者和遇 ⚽难者家属表示深切慰问 ♿。2022澳洲幸运5官网开奖结果直播同时，公司将全力配合相关部门妥善处理好 ⛼本次事故的善后工作，并协助做好项目安全建设的保障工作，坚决杜 ♐绝此类事故的再次发生 ⏩。
本文我们主要讨论几个内容：（1）宏观工业企业和A股上市 ⚽公司的库存周期有何异同点。（2）分行业看 ⛔，消费医药、科技制造 ❣、上源资源的库存周期表现规律有何不同。（3）盈利周期、库存周 ✊期、市场指数的传导规律以及当前重点行业的判断。
2019年1月 ❓，隋田力通过成为宏达新材的实际控制人，将 ♏上述自循环专网通信业务引入宏达新材。上海星地通通信科技有限公 ♒司、江苏星地通通信科技有限公司为自循环业务核心公司 ♐，执行资金 ✨池及产品拆解功能。新一代专网通信技术有限公司、江苏迈库通信科 ⌛技有限公司和深圳天通信息科技有限公司为业务通道公司 ♍，以资金过 ⛹账和合同单据流转的方式参与自循环贸易，并收取1.5%-2%通 ♉道费。上述公司均受隋田力控制，为宏达新材的关联方。宏达新材专 ➥网通信产品组装业务和贴片业务形成闭环。
对于A股，22年演绎“戴维斯双杀”。21年12月5日我们发布的22年度策略展望《慎思笃行》已经成 ♎为今年A股最重要的判断，我们 // ☹预判22年A股分子端业绩回落是确定性，而分母端则是“美联储坚 ➥决紧+中国有底线松” ♏，因此分母端难以有效对冲分子端下行压力。 ♒两大核心矛盾已在22年得到验证 ♓。结构上我们概况三特征。（1）22H1上游行业表现占优。供需缺口带来的上游涨价挤占下游 ❗行业的利润空间；（2）业绩预 ♎期上修的低PEG策略相对抗跌。偏价值类板块煤炭、交运、房地产保持正收益，而偏成长类板块电 // ☹子、传媒、军工则跌幅居前；（3）小市值公司跌幅小于大市值公司。国证1000、中证500指数跑赢创业板、深证100指数 ✋，原因是小市值公司对于美债利率上行的敏感度较低，而中国则保持 ⌚了较为宽松的货币政策
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首先，需求层面：机床和自动化设备（工业机器人）的产量周期通常与制 ♊造业PMI走势较一致 ➧。其中：金属切削机床周期平均时长约40个 ♌月、工业机器人周期平均时长约37个月。从同比增速看 ⌚，机床和工 ♎业机器人自5月份以来已开始进入复苏阶段，但这轮制造业呈现弱改 ✋善且各细分行业景气度差异也较大 ⛽，因此机床数据复苏节奏也较缓慢 ❤。
本报记者 菲舍尔 【编辑:海伦凯勒 】
