行业配置的主要思路：大胆布局 ☸。配置上，关注政策催化下的国防安全、国产 ♏替代等题材类板块及景气成长三条主线，包括1）政策催化的信息安 ✅全领域，二十大报告提出显著提升科技自立自强的目标任务，在政策 ⌛扶持下，国内信息尖端技术迎来发展机遇，如计算机、通信等板块， ♋特别是信创题材产业趋势逐渐明晰；2）政策催化的国防安全及国产 ⛄替代领域，二十大报告中提出，“坚持机械化信息化智能化融合发展 ♏”，“打造强大战略威慑力量体系 ♌，od体育首页登录增加新域新质作战力量比重”。 ❢我军战斗装备加速升级和作战方式向着科技智能化转变，推动设备材 ⛸料的自主可控和国产替代需求增加 ❍，国产替代相关的国防军工、半导 ✊体设备等行业发展趋势明确；3）三季报期业绩向好且高景气存在确 ⚡定性的部分成长板块，如部分新能源链条相关的有色金属、基础化工 ➦领域，以及To G属性的光伏、储能等赛道 ⛲。11月首选行业为计 ⛼算机、国防军工、医药生物。
●本轮疫情冲击对市场影响相较于22Q2时如何 ☻？此时相较 ➨彼时已占优 ❎。（1）胜率优势：①23年经济增长更具底线思维，两 ♍大政策预期差筑牢国内政策底（稳增长政策、资本市场改革）；②地 ⏬产链政策已朝“稳供给”发力，有望进一步疏通To-C销售链→To-B施工竣工链→开工/投资链；③不同于22Q2预期之外冲击 ♐，本轮新冠扩散是政策主动优化调整，在预期之内大概率可以见到较 ♋为清晰的“感染达峰”及经济复苏前景。（2）赔率优势：①主要宽 ⛳基指数估值持平于22年4月底，存在显著安全边际；②不同于22Q2时美债利率正处上行通道，当下美联储加息已近尾声 ☽，我们判断 ♋美债利率正在筑顶。
智能、省钱、驾驶感受好，近年来，越来越多的消费者认识到 ☸电动车的优势，也开始愿意去选择一辆电动车型。但时至2022年 ♏，电动车冬季续航体验依旧难言乐观。
中生代基金经理业绩突出od体育首页登录
近期关注：国内局部 ☻疫情和政策进展；2）稳增长政策落实情况；3）国际地缘局势 ⛸。
行业配置的主要思路：大胆布局 ♐。配置上，关注政策催化下的国防安全、国产 ⛳替代等题材类板块及景气成长三条主线，包括1）政策催化的信息安 ♑全领域，二十大报告提出显著提升科技自立自强的目标任务，在政策 ⛳扶持下，国内信息尖端技术迎来发展机遇，如计算机、通信等板块， ♎特别是信创题材产业趋势逐渐明晰；2）政策催化的国防安全及国产 ➥替代领域，二十大报告中提出，“坚持机械化信息化智能化融合发展 ♒”，“打造强大战略威慑力量体系 ➢，增加新域新质作战力量比重”。 ❦我军战斗装备加速升级和作战方式向着科技智能化转变，推动设备材 ❗料的自主可控和国产替代需求增加 ⏰，国产替代相关的国防军工、半导 ♋体设备等行业发展趋势明确；3）三季报期业绩向好且高景气存在确 ♓定性的部分成长板块，如部分新能源链条相关的有色金属、基础化工 ⏪领域，以及To G属性的光伏、储能等赛道 ❓。11月首选行业为计 ➨算机、国防军工、医药生物。
日前 ⚽，懂车帝在牙克石进行了2022年新能源车型的冬测， ♋参与测试所有新能源车平均续航达成率为48.5%，平均续航里程 ♊只有268公里。即便是续航达成率最高的比亚迪汉EV ✌，也仅达成 ❎了60%的标定续航。
同期 ♉，部分国家开始临床试验第三剂接种以增强免疫力，增强 ♌剂也往往是选用和前两剂不同的疫苗。到了2021年11月，如美 ⛴国已陆续批准两种不同疫苗混种，或在接种加强针（第3针）时使用 ➡不同的疫苗 ♊。
新股方面，根据发行安排，A股市场下周将有2只新股申购。
1）预计1月份主要城市疫情达峰后市场底部 ♓将确认，迎来明年最佳配置时点。从目前疫情“达峰 ⏱”形势来看 ❌，呈现出从北向南、从大城市向中小城市以及从东部向西 ♈部蔓延的特征，主要沿海城市当中上海、深圳等地仍然在病例快速上 ♍升时期，出行相关数据未明显恢复 ❡，而率先“达峰”的北京地铁日客 ♌流量迅速从12月17日的110万人上升至12月23日的409 ❢万人。我们预计在1月上旬全国主要城市疫情都会陆续“达峰”，生 ⏲产生活和出行都会开始逐步回归常态。疫情的“达峰”也意味着经济 ♓增速预期动态下修的过程结束，同时负面的情绪因素也完全反映在股 ⛼价当中，观察适应期基本结束，市场将迎来2023年全年最佳的配 ♈置时点，也是业绩驱动的全面修复行情下半场的起点。
结合近日中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035年）》和发改委发布《“十四五”扩大内需战略实 ⛲施方案》来看，扩内需将成为明年的宏观政策主线。
本报记者 小林觉 【编辑:李言闻 】
