A股行业配置关注风险溢价下行和美债利率下行受益的方向， ✨大会后辩证看待“发展”与“安全”的关系。23年行业配置建议关 ⚾注节奏：上半年偏重于“托底”与“重建”，下半年偏向“转型”与 ♏“突围”——风险溢价下行方向，更偏向于理解“以发展促安全” ⛴，全天免费计划网页版一方面聚焦央企国企价值重估，另一方面地产政策稳定、疫情防控 ⌛优化带来结构性的预期修复良机；美债利率下行受益更偏向于理解“ ❗安全是发展的基础”，具体挖掘科技与制造业的成长细分领域。
河南省委咨询组研究员、河南省社科院原院长张占仓认为，无论是入豫以来安排了庞大的就业群体，还是助力郑州 ♒航空港建设成为具有较大影响力的国际航空枢纽，富士康之于河南都 ➥十分重要。特殊时期重视富士康招工工作 ⛔，既能为当 ☽地有可能到富士康工作的就业者适时找到就业门路，也为疫情冲击下 ♐的中原大地加快恢复生产与生活秩序注入了更多的正能量 ➠。
歌尔股份公告，大幅下调2022年度业绩预告，预计2022年净利润17.1亿元-21.4亿元，此前预计净利润40.6 ⏬亿元-47亿元；公司直接损失和资产减值损失约20-24亿元， ➧对2022年度经营业绩产生显著影响。
感染者1641至1657：现住平谷区。其中隔离观察人员13例、社会面筛查人员4例；轻型13例、无症状感染者4例。
（2 ➥）PPI：预计23 ♏年上半年短暂回落，下半年小幅回升。展望23 ⏫年，全球经济衰退导致能源和金属价格承压，明年原油价格走势的主 ♓要影响因素将从供给端转回需求端 ⏫。但即便油价仍然维持在当前较高 ♉位震荡，PPI仍是小幅回升，难以大幅上行 ♋。预计23年上半年PPI或将经历短暂回落 ♊，考虑到今年下半年基数较低，明年下半年PPI或将企稳回升。
●整体来看，我们认为十二月依然处于运动战的阶段。布局方 ⛶向综合考虑政策预期、景气预期和行业轮动，关注：农业、计算机、 ☻光伏、军工、新基建等 ➥。
在承担社会责任方面，富士康在河南同样走到前列 // ☹。据介绍， ⛴富士康郑州科技园累计安置数千名残疾人就业 ♉，仅2020年投入资 ⛶金就达1.18亿元，公司在郑州荥阳建立了“富士康阳光工厂”， ❧安置537名重度残疾人，并荣获“2021年中国十大爱心扶残企♈业”。2021年富士康郑州科技园发挥产业链优势，与周口扶沟蔬 ⛹菜基地开展密切合作，赋能乡村振兴，助推共同富裕。
吕锦标表示，到今天 ♏，多晶硅已经不是光伏供应链的瓶颈。今年的 ♑国内硅料供应总量加上进口将达到90万吨，可满足350GW用料 ♌，足以支撑全球市场需求。明年保守估计国内产量将超过146万吨 ✅，加上进口硅料，总量将达到156万吨，可以满足600GW的光 ⛴伏用料，“大家不用太焦虑。”
22年的“国内政策底”已夯实：22年第一次“国内政策底”于4月底政治局会议确认，第二次“国内 ☼政策底”在11月的防疫优化和地产放松下再次夯实。4月政治局会议非常重要的信号是明确了“动 ♍态清零”和“稳增长”非对立关系而是辩证统一，“动态清零”是为 ⚽了全天免费计划网页版更好的实现稳增长，伴随着上海解封，第一轮“政策底”确立。然 ⛄而下半年随着疫情多点式散发、地产“停贷风波”等因素的扰动，市 ♐场对于稳增长的政策预期再度转向负面。11月以来，11.8民企融资“第二支箭”和11.10 ⛶疫情防控政策优化， 意味着今年的“国内政策底”再度夯实（国内 ♍稳增长预期重新统一） ⛻。
上市公司的库存周期是用微观数据整体法计算而得 ☻。上中下游 ☸行业的库存周期规律也基本印证了宏观工业企业的结论。
“我们提供全链条、全产品线布局的同时，在时点上，会更加 ♌考虑市场的估值和情绪♈，关注持有人的获得感 ♏。”国泰基金就直言。
本报记者 万正色 【编辑:窦唯 】
