建议关注受益于制造业资本开支需求拉动 ⛶的通用设备、以及具备技术革新优势的新能源链设备等 ♐。（1） ♐通用设备：作为典型的顺周期属 ✋性赛道，收入与盈利核心驱动来自下游制造业的资本开支 ♌，彩神VII网站本次制造 ♐业的新一轮资本开支扩张有望对通用设备提供强劲的需求支撑。叠加 ⚾稳增长加码下信贷政策提供融资支持（设备更新改造贷款专项贴息等 ♓），本轮通用设备去库周期可能在22年底或23Q1结束，通用设 ⏲备板块配置性价比将进一步凸显，在自主可控背景下，一些国产渗透 ♎率较低、国产替代空间较大的方向值得关注，如机器人、高端机床等 ⛹。（2）新能源链设备：建议关注具备技术革新优势的光伏设备 ♈、风电设备/零部件等 ⛹。展望23年光伏，硅料下降带动各产业链环 ♊节边际成本降低，有望刺激新增装机进一步高增长，带动设备环节直 ⛶接受益，尤其是在新技术路线如TOPCon、HJT上具备先发优 ♉势的品种；风电受益于开工率上行与原材料成本压力缓解 ♑，产业链有 ✅望迎来盈利拐点，且近期风电招标与中标数量持续维持高位，预示装 ☺机高峰期即将带来。
需要指出的是，前述三家公司碳酸锂产线临时停产的原因有所 ☼差别，位于宜春上高县的鞍重股份和康隆达皆因修路停产 ⛻，而位于宜 ⛎春宜丰县的永兴材料则因配合环保调查临时停产。为此，深交所还向 ❥永兴材料下发关注函要求公司更新涉事进展，公司在12月2日晚最 ♊新公告称已向交易所申请延期回复 ♎。
尽管22Q3美国经济数据超预期 ❎，但从特征 ✌结构来看“内需走弱”的负面线索也较为明显 ⛵，未来经济将继续放缓 ♐：
出口替代加速的中国优势：主要集中在新能源链条（电池/电磁产♈品/逆变器）、电子（声学器件/电缆光缆）、部分设备制造业（工 ♑程机械/针织机/铝箔/泵）等，其TC指数显 ⏪著大于0、且近年来趋势性抬升，表征出口替代加速，全球竞争力继 ⏫续提升。
往期回顾
从三季报业绩比较来看 ❤，家电/家具等To-C地产销售链已率先迈过最差阶段 ♊，呈现结构性改善迹象 ♊。
韩股：价值延续；
调查逾半年时间 ♉，*ST凯乐近期收到了证监会下发的预罚单 ➤，公司恐涉及重大违法强制退市。12月5日 ⚾，*ST凯乐股价也将 ♎迎来压力测试。
23年美国经济大概率陷入衰退。美国经济“内需走 ⛽弱”的负面线索较为明显，未来经济将继续放缓。中国经济复苏力度 ♌偏弱，疫情约束未来或将逐步打开 ❤，稳地产决心坚定，财政前置但基 ☼建增速承压 ❤，消费和出口支撑不足 ❍。预计23年盈利回升周期，A股 ♈有望开启新一轮主动扩表周期。
12月2日，0时至24时 ☻，朝阳北路26号巴依老爷新疆美 ⏱食餐厅（常营店）；0时至次日19时20分 ♊，通惠河北路31号秋 ➧果酒店；7时至19时 // ☹，安贞医院门诊楼4层门诊药房；7时40分 ⏩至7时45分，黄桥烧饼（西坝河店）；8时至13时25分，酒仙 ♓桥东路1号M2楼5层怡成生物电子技术股份有限公司；8时40分 ♿至18时，朝阳公园南路8号棕榈泉国际公寓汇俊物业；8时50分 ✋至9时55分，建国路27号9号楼7-11便利店（花园闸路店） ➣；9时50分至10时 ♍，花园闸路8号优而位教育科技有限公司；10时至17时，天泽路60号；12时至15时35分，朝阳公园南 ⛺路10号院2层T11生鲜超市；12时25分至12时40分，朝 ☾阳医院戒烟门诊；13时30分至14时，盛华宏林市场花花市界二 ♉层；15时50分至16时，建国路93号院万达广场10号楼二、 ⛔三楼公共卫生间。
乐居财经 彦杰 12月4日，据吴晓波频道官方微信公众号 ☾，吴晓波在文章中提及当下形势的六个不确定性，包括疫情管防政策 ❓会不会反复；地产刺激政策能不能立竿见影；明年的税收政策是增税 ❣还是减税；中小企业怎么救，拿什么恢复他们的信心、还要不要讲“ ⛽双创”；年轻人的创业和就业该如何面对以及达利欧的担忧到底是不 ❡是真实的。
本报记者 阿部力 【编辑:保阪尚希 】
