DeepSeek：开源撬动百家公司接入，但业绩兑现仍是“盲盒”
DeepSeek作为国内首个开源、高性能的AI大模型，年初以来指数涨幅超70%，成为全市场领跑者。其“开源、低成本”的特征吸引了超过100家上市公司接入模型，涵盖券商、医疗、互联网等领域。
腾讯、阿里、百度及三大运营商均接入DeepSeek-R1模型。例如，腾讯自研的AI助手“腾讯元宝”已集成该模型，微信也在灰度测试。
宇树科技：人形机器人引爆供应链，供应商与间接持股公司成赢家
宇树科技因春晚人形机器人表演《秧bot》一炮而红，其机器人指数年初至今上涨46.48%，产业链相关公司股价更是暴涨数倍。
多家机器人概念股因市场传闻暴涨，但实际合作尚未落地：
尽管短期炒作明显，但两大概念背后仍有长期投资主线：
DeepSeek通过降低训练成本，推动医疗、金融、教育等领域的AI工具开发。
宇树科技已推出Unitree G1、H1等产品并定价，商业化速度领先全球，未来或带动减速器、传感器、电《cp77趣彩app苹果下载》驱系统等
投资建议与风险提示
1、业绩兑现不确定性：多数公司合作规模小，人形机器人渗透率不足1%，产业链业绩释放需3-5年。
2、估值高企：长盛轴承市盈率超120倍，双林股份超210倍，远超行业平均水平。
DeepSeek与宇树科技的概念热潮，既是资本市场对国产科技突破的期待，也折射出短期投机与长期价值的博弈。真正受益者集中于两类公司：一是明确接入DeepSeek并推进场景落地的企业（如广发证券、卫宁健康）；二是宇树科技核心供应商及间接持股方（如长盛轴承、金发科技）。投资者需警惕蹭热点公司的回调风险，关注技术迭代与商业化进展的实质性信号。
责任编辑：AI观察员
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本报记者 王含 【编辑:周西成 】
