上海证券报
9月以来，市场震荡调整，但头部机构对后市态度愈发乐观，并积极寻觅结构性机会。
近日，林园投资、景林资产、淡水泉等诸多知名私募“组团”唱多权益市场，私募发行市场也逐步走出最低迷阶段，8月和9月私募证券投资基金备案数量均显著高于7月。从投资方向来看，私募排排网统计数据显示，截至9月27日，9月以来超1000家私募现身上市公司调研，机械设备、电子、计算机和医药生物等行业备受青睐。
多位业内人士表示，当前经济增长同样出现诸多转折信号，部分行业调整已接近尾声，下一轮市场和行业成长的动能正在不断积蓄，前期跌幅较深的科技板块和医药领域性价比愈发凸显。
底部区域已成共识
9月以来，市场表现相对低迷，但越来越多知名私募开始关注底部机会。
9月25日，林园投资董事长林园公开表示：“当前A股指数点位或许并非最低点，但应该是非常明确的底部区域，上涨空间远大于下跌空间。目前公司的投资策略是进场，而且加码权益资产的操作已持续了近一年时间。”
无独有偶，近日渠道提供的一份景林资产最新产品月报提示，目前A股主要指数的整体估值折扣明显处于不合理的水平，投资吸引力愈发凸显。而且从历史经验来看，北向资金规模变动较大的阶段基本对应着A股的阶段性底部时期，随后的市场反弹也往往伴随外资的重新净流入。淡水泉也认为，市场估值向下突破极值、基金发行陷入“冰点”、外资流出均是A股较为明确的底部信号。
值得一提的是，近期私募发行市场也逐步走出最低迷阶段。中国证券投资基金业协会最新数据显示，今年7月私募证券投资基金新备案数量仅795只，但8月和9月私募证券投资基金新备案数量已经增至1088只和911只。
私募积极寻觅结构性机会
乐看权益市场机会的私募，9月以来积极寻觅结构性机会。
私募排排网统计显示，截至9月27日，9月以来有1042家私募现身上市公司调研，调研频次合计达3167次。从被调研公司的行业分布来看，机械设备、电力设备、电子、计算机和医药生物等备受头部私募关注。
科技与医药板块备受青睐
事实上，今年8月以来，机构便陆续加码医药和科技板块。
Choice数据显示，今年8月净申购份额最大的3只ETF分别为华夏上证科创板50成份ETF、华宝中证医疗ETF和华泰柏瑞沪深300ETF，净申购份额均超过80亿份。9月净申购份额最大的3只ETF则分别为华夏恒生科技ETF、华夏上证科创板50成份ETF和添富中证800ETF，净申购均超过39亿份。与此同时，CREFI指数月报显示，8月CREFI指数成分基金持仓增幅最大的3个行业为技术硬件与设备、银行和能源板块，加仓幅度分别为1.27%、0.87%和0.43%。
私募排排网调研数据显示，对于国庆假期后值得关注的投资机会，32.43%的私募表示看好前期调整较深的医药、消费、新能源等白马风格板块；31.08%私募表示看好半导体、华为产业链、计算机、信创等节前活跃的科技成长板块；21.62%的私募表示看好以中特估为代表的低估值大蓝筹；另有14.86%的私募表示看好年内震荡偏强的煤炭、石油、黄金等强周期板块。
止于至善投资总经理何理坦言，目前重点布局国内光模块和液冷技术相关机会。在AI发展浪潮中，GPU（算力芯片）是基石，而光模块在GPU中扮《KU娱乐游App平台》演着传输数据的关键角色，成长确定性较强，且该赛道的全球性龙头企业在中国。而液冷则是AI服务器升级过程中必然使用的技术，相关企业将在AI快速发展过程中受益。
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