上证180指数作为我国资本市场与上证指数体系中颇具代表性的宽基指数，由沪市规模大、流动性较好的180只证券组成。据悉，本次上证180指数的最新编制方案将于12月16日起正式实施，优化后指数对沪市的覆盖度与表征性均有所增强。
具体看，在新编制方案下，上证180指数成份股以8%的成份股数量，覆盖全部沪市67%的总市值、68%的营业收入、87%的归母净利润与81%的累计现金分红总额，一揽沪市各行业现金流充裕、经营稳定、盈利能力出色的蓝筹，标杆属性更加清晰。（数据来源：华泰柏瑞基金、中证指数公司、Wind、公司公告，营业收入、归母净利润数据截至24/9/30，其余数据截至24/12/4）
其次，在增设权重上限与行业均衡的编制规则后，前十大重仓股集中度从29.71%降至23.80%，指数对上证综指的行业偏离均值仅为0.96%，整体分布更均衡。在行业结构上，信息技术、医药卫生的权重分别提升2.28%、1.99%，金融板块的权重则大幅下降9.93%，彰显对新质生产力的关注，较好反映了沪市产业结构变迁与新经济行业的崛起。（数据来源：《万博ManBetX在线》华泰柏瑞基金、Wind、中证指数公司，截至24/12/4）
与此同时，上证180指数新增ESG筛选机制，剔除中证ESG评级在C及以下的证券。考虑到以中长线资金为主的海外投资机构正逐渐成为A股市场越来越重要的参与者，具备可持续发展理念的上证180指数或更贴合外资配置偏好，流动性与可投资性有望得到持续提升。
进一步从指数本身质地与表现来看，上证180指数相较部分主流宽基“低估值、高股息”特征较为显著。截至12月12日，指数最新市盈率11.40倍，近一年股息率3.17%，处于基日（02/06/28）以来81.75%的较高水平，成份股自2022年来已连续三年单年度现金分红总额超万亿。（数据来源：Wind、公司公告，截至24/12/12，深证100、中证200指数同期市盈率与近一年股息率分别为23.02倍、2.16%，16.35倍、2.17%）
因此，为更好匹配上证180指数的“分红”实力，本次发售的华泰柏瑞上证180指数ETF（530303）设置了季度分红评估机制，合同约定，基金管理人可以每季度最后一个交易日对基金相对标的指数的超额收益率进行评价，当收益评价日核定的基金累计报酬率超过标的指数同期累计报酬率时，可进行收益分配。（详情请见产品法律文件）
费率方面，产品采用目前市场中指数基金最低一档费率结构，年管理费率0.15%，年托管费率0.05%，助力投资者低成本布局。（详情请见产品法律文件）
华泰柏瑞基金认为，自九月底新一轮行情启动以来，市场资金便对核心资产青睐有加，随着跨年配置窗口期的临近与12月政治局会议释放的积极信号，以险资为代表的机构资金有望在良好经济修复预期下加速流入A股市场，升级后的上证180指数有望成为投资者分享沪市核心资产成长红利较为理想的配置工具。
注：华泰柏瑞于23年12月/22年8月荣获中证报“被动投资金牛基金公司”；于23年8月/22年11月荣获上证报“金基金被动投资基金管理公司奖”；于23年6月/22年7月荣获证券时报“被动投资明星基金公司奖”。
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责任编辑：常福强
