基金经理 尤国梁：在电子行业中与消费相关的领域，新产品 ⛺对需求的创造与拉动非常重要。回顾过去，每一轮消费电子的大行情 ♒都伴随着创新产品的爆发，包括十年前的智能手机、2019年底的TWS耳机、以及去年的智能汽车等产品的放量，都创造出了新的需 ❣求、带来了消费电子行业的快速增长。由于最近几年来智能手机的创 ♊新已经明显放缓，因此 ➣，汽车智能化的创新可能是目前能够看到的且 ⛅有一定体量的方向。从未来预期的角度，可以关注苹果今年可能发布 ⛎的ballbet贝博艾弗森MR头显是否足够惊艳、并能够创造出新的需求，也是今年值得关 ♋注的点。
3）中小盘、低机构持仓和低成交板块在关注度回升过程中被 ⛶持续重估。春节后机构大范围调研在结构上呈现三个特征 ♐。第一，对 ♉于小盘股的调研占比有所增加，根据Wind统计的数据（下同），44.9%的机构调研对象为市值不足100亿元的个股 ➧，相较于去 ♎年四季度和今年1月分别增加了5.7和7.0个百分点 ⛄。第二，对 ⛴于持仓比例较高的行业调研热情明显回落，对于部分低持仓行业的调 ♓研有所增加 ♌，例如，食品饮料、电力设备及新能源和机械的调研占比 ✌相较去年四季度分别减少了1.3、1.9和7.1个百分点，计算 ➥机、建筑、家电和商贸零售的调研占比相较去年四季度分别增加了3.5、1.3、1.0和1.0个百分点。第三，对于低成交个股的 ☼调研占比有所增加，对日均成交额低于3000万的个股调研占比由1月的10.8%增加至春节后的15.3% ♐。节后调研和研究覆盖 ✅的快速扩散也加速了行情热度的扩散，最近一周（2月6日至10日 ♒），日均成交金额低于3000万元和5000万元的个股占比分别 ♏为17.5%和32.3%，相较春节前最后一周31.6%和47.2%有明显降低，已回归常态水平。
我们相信，一些关键类别将保持‘粘性’ ♓，包括工资 ♎、住房和租金，通胀需要更长的时间才能接近美联储 2% 的目标 ⚡。然而，市场却开始认为通胀将以更快的速度下降——到今年夏季将 ⌛略高于2% ⏳。
还有什么措施有助于增加公民收入？“IVA伙伴”公司的专 ❗家阿尔乔姆·克柳金认为：“投资于基础设施建设，会在经济中制造 ➢额外需求，创造就业，提高经济活动的整体效率。”
此外 ❥，虽然海外加息预期短期有所纠偏 ➦，外资大幅流入也面临 ⏲一定成本与均值回归压力，但内资有一定接力的迹象，风险偏好仍在 ♈，交易性内资占主导主题或继续活跃。
对此 ✨，这位医学博士后认为 ♊，“前沿医学的研究要开发专门的AI工具，ChatGPT提供了一个很好的逻辑思路。”
北交所表示，融资融券交易业务将于2月13日正式启动，届 ⛵时已取得北交所融资融券交易权限的证券公司可以接受投资者委托， ⛲向北交所进行融资融券交易申报。据了解，融资融券交易是指投资者 ⏱向具有北交所会员资格的证券公司提供担保物 ❦，借入资金买入证券或 ☺借入证券并卖出的行为 ⛵。
老挝地标酒店前台经理帕维娜日前告诉记者，酒店有很多会中 ♈文的员工，可以用中文与游客沟通和讲解。“百分之百准备好了哦！ ➣”这位老挝姑娘说。此外，为吸引更多中国游客，老挝航空公司拟增 ❍加ballbet贝博艾弗森开通万象、琅勃拉邦和巴色通往中国的航班 ♿。
中长期，继续沿高弹性与高增速两条线索布局。一方面，重点 ☽关注当前景气仍处于低位、但今年有望困境反转，且估值、持仓均处 ♋于中低位的高弹性方向：信创、创新药、半导体、消费电子、5G； ❢另一方面，对于当前景气已处于高位、且已体现在高仓位中的成长板 ✌块，重点掘金增速能够持续向上、估值合理的细分行业，把握高增长 ♎细分方向、以及个股α机会：风电、光伏、汽车零部件。
逼仓之下的“猜测”
2）市场调整后基金申购开始回升，阶段性降温提供调仓增强 ⚾弹性的机会 ⏲。根据对中信证券渠道调研获悉的数据，存续主动权益类 ➨公募产品过去一周后3个交易日面临的赎回压力明显减弱 ☾，从周一的 ⚽千1降至周五的万3左右，其中周四甚至出现了小幅净申购。过去一 ⚓周全市场权益类ETF（剔除链接产品）的申赎数据显示 ⛎，周一至周 ❧五净申赎率分别为-0.18%、-0.71%、-0.53%、+0.02%和+0.01%，最后2个交易日转为小幅净申购，与我 ⛺们上述渠道调研的情况一致。如果考虑部分新发基金和明星产品短暂 ♎开放后的大量净申购，实际净增量资金规模应该更高。无论主动产品 ♒还是被动产品，都显示投资者在过去一周市场出现波动后有一定加仓 ⛲意愿。我们认为一季度仍然是非常理想的做多窗口，国内疫情进入平 ☾静期，政策平稳没有大的变化，海外暂时没有通胀反弹的风险，同时 ☻投资者在疫后恢复正常的研究调研有助于促进价值发现的过程，预计 ⛳这些都不会因为市场阶段性调整而发生改变，调整反而提供了一个加 ♎仓或者调仓增强组合进攻弹性的机会。
本报记者 解小东 【编辑:比干 】
