收盘总结
沪指放量大跌1.33%创阶段性新低 创业板指跌1.76% 全市下跌个股超4800只。市场午后弱势震荡，三大指数持续走弱，尾盘均跌超1%。截至收盘，上证指数跌1.33%，，创近3个月以来新低，深证成指跌1.8%，创业板指跌1.76%。全市个股跌多涨少，全市下跌个股超4800只；全市全天成交1.15万亿元，较上一日放量成交363亿元，内资主力资金净卖出471.8亿元。
消息面上，1、机器人领域利好不断！①马斯克在采访中透露，今年目标是制造数千台擎天柱人形机器人，以后或每年翻10倍②英伟达CEO黄仁勋在主题演讲中判断“通用机器人的ChatGPT时刻即将到来”③国际消费电子展中国机器人爆火！各大厂商密集发布人形机器人产品，宇树科技机器狗一天被定光；2、据报道，美国拟采取最后措施进一步限制英伟达、AMD人工智能芯片出口；3、央行决定阶段性暂停开展公开市场国债买入操作。
01
class
一、市场消息汇总
财经要闻
1、沪指放量大跌1.33%创阶段性新低 创业板指跌1.76% 全市下跌个股超4800只
市场午后弱势震荡，三大指数持续走弱，尾盘均跌超1%。截至收盘，上证指数跌1.33%，创近3个月以来新低，深证成指跌1.8%，创业板指跌1.76%。全市个股跌多涨少，全市下跌个股超4800只；全市全天成交1.15万亿元，较上一日放量成交363亿元，内资主力资金净卖出471.8亿元。盘面上，市场情绪再度低迷，题材概念大面积飘绿，人形机器人概念逆势活跃，带动PEEK材料概念走强，建设工业、麦迪科技等多股涨停；AI陪伴概念盘初拉升，苏豪弘业、德艺文创涨停或涨超10%；半导体芯片产业链冲高回落，博通集成涨停；小金属、稀土等周期股反复活跃，天和磁材封板。此外，无人驾驶、固态电池、PCB等方向盘中均有所表现。跌幅方面，逾百股跌超9%，两市炸板率一度超50%，创近期新高。大消费股延续跌势，互联网电商、小家电、厨卫电器等跌幅居前，元隆雅图、友好集团、中百集团等多股跌停；快手、Sora、文化传媒、字节豆包等AI应用方向震荡走低，华扬联众、金财互联午后跌停；AI眼镜概念股大幅下挫，国星光电、力鼎光电跌停；算力硬件股陷入调整，共进股份午后跌停；光伏、电源设备板块震荡走弱，华塑科技跌超10%；高位股集体大跌，海得控制、海鸥股份等多股跌停。除此之外，培育钻石、医药、三胎、数据要素等板块均表现不佳。消息面上，1、机器人领域利好不断！①马斯克在采访中透露，今年目标是制造数千台擎天柱人形机器人，以后或每年翻10倍②英伟达CEO黄仁勋在主题演讲中判断“通用机器人的ChatGPT时刻即将到来”③国际消费电子展中国机器人爆火！各大厂商密集发布人形机器人产品，宇树科技机器狗一天被定光；2、据报道，美国拟采取最后措施进一步限制英伟达、AMD人工智能芯片出口；3、央行决定阶段性暂停开展公开市场国债买入操作。
评：为何A股走成这样，因为当下市场的共识，就是“等鱼死”行情！大盘不“逢缺必补”，不等特朗普上台，不让融资爆仓...场外资金是不会进场抄底的。
这就是大A最大的特点，羊群效应太明显。所以在A股持股体验非常差，通常需要跌很久，跌到大家都绝望。突然“垂死病中惊坐起”，从ICU直接到KTV，让你措手不及！
就像2024年，虽然有265个交易日，但真正让你赚钱的，就是9月24日到10月8这6个交易日，如果你错过了，基本上就是亏钱的命。
所以，如果你没有短线操盘的能力，在A股最好的办法，在行情稀烂时，就老老实实找个低位趴着，偷偷收集筹码：等到市场爆发的时候，就果断卖给追高的人！
如果你相信大A可以长期投资，就是输钱的开始；因为它山车般的体验，像极了女朋友突然对你发脾气，你认真就输了。
2、央行决定阶段性暂停在公开市场买入国债
鉴于近期政府债券市场持续供不应求，中国人民银行决定，2025年1月起暂停开展公开市场国债买入操作，后续将视国债市场供求状况择机恢复。（央行）
3、财政部：2025年财政政策方向是清晰明确的 非常积极
财政部副部长廖岷在国新办1月10日举行的“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上说，更加积极的财政政策未来可期。相关安排的具体数据，要履行法定程序，确定后才能发布。请大家放心，2025年财政政策方向是清晰明确的，充分考虑了加大逆周期调节的需要，是非常积极的，也充分考虑了财政中长期可持续性。（证券时报）
4、上海：到2030年实现高质量控脑 打造全球脑机接口产品创新高地
上海市科学技术委员会印发《上海市脑机接口未来产业培育行动方案（2025-2030年）》。其中提出，到2030年前，实现高质量控脑，脑机接口产品全面实现临床应用，打造全球脑机接口产品创新高地，产业链核心环节实现自主可控。系列侵入式、半侵入式脑机接口产品进入医疗器械注册审批阶段，帮助失明患者，部分恢复视觉能力；帮助瘫痪患者，部分恢复全身的触觉感知与运动能力；为难治性癫痫、重度抑郁症等脑疾病，提供新型治疗手段。脑机接口上游产业链基本实现国产化，实现脑机接口与人工智能、虚拟现实融合发展。打造国家级脑机接口产业发展集聚区，多家脑机接口企业形成全球影响力，脑机接口产业发展成为战略性新兴产业中坚力量。（上海市人民政府）
5、财政部：发行特别国债支持国有大行补充核心一级资本 目前相关银行正在测算和细化补充资本方案
财政部副部长廖岷10日在国新办新闻发布会上表示，发行特别国债支持国有大行补充核心一级资本，目前相关银行正在测算和细化补充资本方案，将抓紧推动实施。（新华财经）
6、财政部：2024年全年发行地方政府专项债券4万亿元 超长期特别国债1万亿元
财政部副部长廖岷在国新办举行的“中国经济高质量发展成效”新闻发布会上表示，2024年全年发行地方政府专项债券4万亿元，超长期特别国债1万亿元。（新华财经）
7、高盛警告：未来十年标普500指数总回报或仅为3%
高盛分析师Oppenheimer发出警告，认为近期美股的强劲反弹令目前股票市场的估值趋于完美水平，认为美股完美的赚钱环境可能不会持续太久，因为投资者正在消化债券孳息率上升、估值膨胀以及对进一步减息的不确定性，虽然预计股市在年内会进一步上升，这主要由于盈利所推动，但股市将愈来愈容易受到债券收益率进一步上升，以及经济数据或盈利增长失望所影响。他称，股票的高估值可能限制未来的回报，因研究发现，公司要长期维持高销售及利润率是极其困难，因此投资者可能会因表现不佳而选择卖出股票。而在接下来的十年中，股票可能还会面临来自其他资产的激烈竞争，例如比特币。高盛预计，标普500指数在未来十年内的总回报仅为3%。他又提到，市场集中度异常高会增加投资组合的风险，特别担心苹果、英伟达、微软、Alphabet及亚马逊，占标普500指数的四分之一，这种集中度提高若这些公司在业绩上失望或交易环境转差时，市场或会出现更广泛的调整。
8、证监会召开贯彻中央经济工作会议精神 推进资本市场改革发展专题座谈会
为深入贯彻落实党的二十届三中全会和中央经济工作会议精神、推进资本市场深化改革和高质量发展，近日证监会党委书记、主席吴清在北京召开专题座谈会，与专家学者、媒体负责人、上市公司、内外资机构代表深入交流，充分听取意见建议。会党委委员、副主席李超参加座谈。座谈中，大家一致认为，随着新“国九条”及资本市场“1+N”政策体系落实落地，一揽子有针对性的增量政策接续发力，资本市场总体保持平稳运行，更加注重投资者回报的市场生态进一步形成，对各类资金的吸引力明显提升。近期，中央经济工作会议对资本市场改革发展稳定作出多方面明确部署，充分体现了党中央、国务院对资本市场的高度重视和殷切期待，大家对资本市场平稳健康发展充满信心、长期看好。同时，与会代表围绕走好中国特色金融发展之路，进一步做好资本市场改革发展和监管工作提出了具体建议，包括：更加注重投融资平衡，从推动完善会计处理、考核机制等方面进一步打通中长期资金入市卡点堵点，持续完善有利于“长钱长投”的政策体系，加快公募基金改革，壮大长期资本、耐心资本；完善发行上市、再融资、减持等制度，增强制度包容性、适应性，更好支持科技创新和新质生产力发展；拓展优化QFII和沪深股通机制，持续推进资本市场高水平制度型开放；丰富ETF等资本市场产品供给，更好满足投资者需要；持续加大对财务造假等严重违法违规行为的惩戒力度，更好保护投资者合法权益；积极发挥媒体作用，加强与投资者沟通，增进各方信任；等等。吴清强调，证监会将深入贯彻党的二十届三中全会、中央经济工作会议部署，更加深刻认识和把握我国资本市场主要特点和运行规律，走好中国特色金融发展之路。坚持稳中求进、以进促稳，持续推动新“国九条”和资本市场“1+N”政策落地见效。坚持市场化、法治化，以深化资本市场投融资综合改革为牵引，加快推进新一轮资本市场改革开放，努力为经济持续回升向好和高质量发展积极贡献力量。作为资本市场的参与者、建设者、研究者，希望大家凝心聚力，积极建言献策，共同推进资本市场高质量发展。（证监会）
评：村里又召开发布会了，吴清主持，与专家学者、媒体负责人、上市公司、内外资机构代表深入交流，充分听取意见建议！感觉是不是少了个股民代表？看了下，会议主题是持续推动新“国九条”和资本市场“1+N”政策落地见效，共同推进资本市场高质量发展。看起来这个会，跟今天大跌没啥关系，但也算是安抚市场吧！
9、财政部：财政有充足的政策空间和工具 将密切跟踪国际国内形势、梯次拿出政策“后手”
国新办1月10日举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，财政部副部长廖岷表示，2025年，更加积极的财政政策未来可期，主要体现在“力度、效率、时机”三个方面。此外，我们还将深化财税体制改革，持续用力防范化解重点领域风险，促进财政平稳运行、可持续发展。最后，我想强调一点，面对内外部环境的新情况和新问题，财政有充足的政策空间和工具。我们将密切跟踪国际国内形势，适时进行科学设计和动态调整，梯次拿出我们的政策“后手”，为经济社会发展提供强有力的支持。（中国网）
10、美国12月非农就业人数增加25.6万人 大超预期 失业率为4.1%、预估为4.2%
美国12月非农就业人数增加25.6万人，预估为增加16.5万人，前值为增加22.7万人。美国12月份失业率为4.1%，预估为4.2%。交易员抹去了美联储今年第二次降息的押注。
评：美国12月非农大超预期，新增25.6万人，预估16.5万人；失业率为4.1%，预估为4.2%。从经济角度看，这是一组好数据，意味着美国就业市场需求强劲，经济活跃高，经济稳定！
这个消息一出，美元指数直线飙升，站上110再创新高；美国30年期国债收益率升至5%，这确实太猛了。最新的预测，美联储1月不会降息，下次的降息时间调整为10月份！也就是说，2025美联储可能就一次降息。
这个对A股不是好消息，离岸人民币也在跳水，下周A股投资者不会又要挨揍吧？
财经速读
赴泰国旅游出现退改
法国11月工业产出月率 0.2%，预期0%，前值由-0.10%修正为-0.3%
商品及数据
据农业农村部监测，1月10日“农产品批发价格200指数”为122.24，比昨天下降0.15个点，“菜篮子”产品批发价格指数为123.71，比昨天下降0.17个点。截至今日14:00时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为22.62元/公斤，比昨天下降0.1%；牛肉58.68元/公斤，比昨天下降1.3%；羊肉58.93元/公斤，比昨天下降0.6%；鸡蛋10.04元/公斤，比昨天上升0.1%；白条鸡17.50元/公斤，比昨天上升0.7%。重点监测的28种蔬菜平均价格为5.16元/公斤，比昨天上升0.4%；重点监测的6种水果平均价格为7.13元/公斤，比昨天下降1.0%。鲫鱼19.08元/公斤，比昨天下降0.6%；鲤鱼13.86元/公斤，比昨天上升0.4%；白鲢鱼9.93元/公斤，比昨天上升3.1%；大带鱼41.91元/公斤，比昨天下降5.1%。(农业农村部)
机构观点
1、机构论市：Agent赋能OA/ERP+AI落地 国内外厂商积极布局
2、摩根大通：预计阿里巴巴上季将呈现的积极发展态势 重申“增持”评级
摩根大通发表报告指出，预计阿里巴巴上季将呈现的积极发展态势，包括商品交易额(GMV)增长按季改善，主要由于淘宝和天猫于双十一期间GMV实现强劲的增长；核心客户管理收入(CMR)增长加速，由第三季的2.5%提升至第四季的6%，主要由于去年9月起淘宝向平台卖家收取0.6%的基础软件服务费。淘天集团经调整EBITA恢复正增长(该行料按年升6%)，主要由于增量变现及合理投资。该行重申对阿里的“增持”评级，目标价120港元，并预期阿里去年第四季收入按年增长8%，较市场预期高出1%，相对于第三季按年增长5%，另料经调整纯利按年升14%，较市场预期超出15%。
02
class
二、利好消息汇总
公司利好
越秀地产：12月合同销售额135.11亿元增48.1%
博通集成：AIDK及相关芯片产品2024年营收占比较小
天奈科技：董事长提议回购股份 资金总额5000万至1亿
四方光电：收到国际知名汽车空调企业项目定点通知书
中远海控：2024年度净利润约553.72亿，同比增长94.99%
中性消息
华强科技：签订1.45亿元销售合同
仙坛股份：12月鸡肉销售收入4.84亿元
富力地产：2024年12月总销售收入约10.4亿
麦迪科技：苏州优麦已设立完成 项目目前投入较小
伊之密：预计2024年净利润同比增长22.53% - 35.45%
03class
三、利空消息汇总
利空消息
航天晨光：预计2024年度净利润亏损4亿元左右
成都华微：预计2024年净利润同比减少57.57%至65.28%
*ST信通：未在停牌期限内完成资金占用改正被叠加实施退市风险警示
04
class
四、涨停榜复盘
05
class
五、美国AI芯片全球分级销售及制裁到来，先进芯片+设备自主可控将受益（附股）
据外媒报道，知情人士透露，美国希望在国家和企业两个层面，限制AI芯片的销售。据悉，新规可能最早于周五发布，并将设立三个层级（Tier 1，Tier 2，Tier 3）的芯片限制措施。Tier 1的美国少数盟友，可以不受限制地获取美国芯片；Tier 2的国家和地区，将面临以国为单位的总算力限制；Tier 3的国家和地区，数据中心将被全面禁止进口芯片。其中Tier 1仅含美国及盟友合计18个国家和地区，企业可以自由部署算力，但是至少有【50%】的算力需要留在美国。
绝大部分国家落在Tier 2，美国政府甚至对他们设置了算力上限，仅为每年每个国家【5万片GPU】；而三级管控下，将会全面禁运GPU芯片，约为24个国家地区。此外，从全球来看，在Tier 1国家和地区以外的算力总和【不得超过25%】，且在任何一个Tier 2国家和地区的【算力不得超过7%】。目前大陆的定位尚不明晰。
我们认为，美国政府在没有实现AGI霸权的情况下，率先实施了GPU霸权，即算力霸权。按照测算，如果全球远期算力需求达到一千万颗GPU&ASIC，则Tier1国家【西方世界】的算力年增量达到750万颗，而部署于美国的算力年增量预计达到500万颗，占到全球的50%。算力霸权将构成AGI霸权的基础，美国妄图利用算力霸权实现AI世代下对全球经济、政治和网络垄断。
根据目前市场的预测，预计大陆年内GPU需求约250万颗，大陆获取的GPU单卡性能仅为西方世界能力的50%，组网性能预估还需继续打五折，250万张卡仅等效约60万张NV卡组网能力，则大陆算力池年化增长量仅为西方世界的1/12，美国国家算力池的1/9，差距极大，直接影响国家安全。
按此逻辑，在国内单卡&联网性能显著弱于N卡的前提下，应该实行以量补质的方式，通过特殊工艺、特化存储、先进封装方式，降低成本、提升良率，拉高GPU&ASIC芯片出货量，先从卡量上追平海外。
在此战略假设下，大陆【先进集电制造】、【先进芯片设计】、【先进集电设备】企业将会深度受益！！
先进集电制造：
先进集电设计：
先进集电设备：
06
class
六、AI陪伴机器人概念股全梳理（附股）
玩具及智能硬件制造商
技术及芯片提供商
瑞芯微（603893）：较早之前已有桌面机器人形态的产品采用了公司的芯片方案，目前市面上有些在售的桌面机器人也使用了公司的SoC芯片作为主控。
内容及IP提供商
营销及渠道服务商
提示：以上内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。股市有风险，交易需谨慎!（相关信息来源东方财富网、同花顺、财联社等媒体）
注意：由于近期多篇文章被删，为防失联，请识别下方二维码关注京城投资家备用号『京城投资家财经』（ID：yhzq188888）。
注意：同时提供了早盘版的新闻和策略，最新的消息版块，请识别下方二维码关注新号『京城投资内参』（ID：jcnc8888）。
（转自：京城投资财富）
