DeepSeek掀起的AI热潮还在持续蔓延。
不少投资者开始使用AI炒股——他们不再紧盯K线图，而是将决策权交给AI。同时，券商机构纷纷接入AI，积极推动投资工具的普惠化，掀起新一轮的财富管理革命。
AI工具的普及，降低了股票投资的门槛，但同时也带来了潜在风险。市场分析人士认为，AI能突破人类处理信息的边界，但市场博弈是复杂系统，建议将AI工具作为查找资料的参考依据。
“跟Deepseek炒股的第四天，我的收益居然涨到10%了！”
日前，一位自称“普通打工人”的投资者在社交媒体上记录了自己跟着DeepSeek给出的短线策略炒股的实盘操作战绩。
一只食品股日内涨幅一度达7%，“太想等涨停“未及时止盈，最终盈利回撤至1.4%。
四天战绩：浮盈10%
“虽然今天盈利，但是两只票冲高回落让人很悲伤。”该用户感慨道。
AI带来的不仅是效率革命，更是工具普及。量化交易过去是大型机构的专利，而借助开源模型和云计算，有相关基础的人便可以自己搭建简单的量化体系。社交媒体上另一位从事IT行业的用户，为了解决父母股票账户40万元的亏损，利用假期搭建起了三个AI交易模型。尽管当前总亏损仍达30万元，但新投入的50万元资金通过“40%医药+60%AI”的组合已实现5.81%收益。
出于合规等原因的限制，在被询问到一些投资策略时，券商AI的回答往往较为模糊。例如，如果用户询问“算力板块现在看怎么样，还能买吗？”。股市助手便会表示，不能给出直接的买卖建议，但会提供资金面、技术面等信息供用户分析决策。
市场分析人士指出，AI能突破人类处理信息的边界，但市场博弈是复杂系统，短期超额收益不等于持续盈利，建议用三个月以上周期验证模型有效性。
“一份深度研报需要结合实地调研与行业人脉，这是AI的盲区。”
当AI闯入金融投研领域，“AI能否代替投研人员”的争议随之升温。实际上，不少大型投资机构早已开始将AI纳入投资决策流程，不过“以人为主，机器为辅”的模式仍占据主导地位。
此外，亚洲知名的金融公司Qraft Technologies通过AI驱动的资产管理系统管理多只ETF，其旗舰产品AMOM采用动量因子策略，曾在2024年大幅增持Tesla，随后Tesla股价大涨约40%。
即便在AI时代，人类的经验和洞察力仍是市场健康运行的关键要素。
对于个人投资者而言，前海开源基金首席经济学家杨德龙提示，AI的投资建议会有一定的参考意义，但也不能完全依赖。“可以将这类AI工具作为查找资料、投资的参考依据，但最终的投资决策还需要投资者根据个人的基本研究后作出。”
而放眼整体股票市场，人们或正站在AI主导的转型起点。IMF报告显示，量化交易策略在过去几十年间一直是对冲基金、投资银行等机构的重要工具。自动交易算法显著提高了市场效率，随着AI技术的发展，这种趋势正在加速。其调查结果显示，AI驱动的高频交易将在未来变得更加普遍，特别是在股票、政府债券、上市衍生品等流动性较强的资产类别中。未来三到五年内，更复杂的AI系统将深度参与投资决策，但“人机协同”模式仍将在大规模资本配置中占据主导地位。
技术的另一面暗藏风险。在复杂市场环境下，AI驱动的算法交易可能加剧市场波动。市场人士警告称，这类交易在面对突发市场情绪和负面反馈时，可能引发流动性骤减、交易中断和“羊群效应”等风险。另一个值得关注的趋势是，交易活动正在向监管较为宽松的非银行机构转移，这不仅给监管带来挑战，也增加了网络攻击、市场操纵和欺诈的风险。
华泰证券研报进一步表示，如果股票市场参与者过度依赖AI可能导致决策同质化，降低市场的有效性。市场本质上是不同参与者基于各自理解和判断进行的博弈，AI的单一逻辑可能破坏这种平衡。因此，即便在AI时代，人类的经验和洞察力仍是市场健康运行的关键要素。
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责任编辑：凌辰
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本报记者 曹燕华 【编辑:韩石山 】
