智通财经注意到，英伟达(NVDA.US)的业绩将决定人工智能是否能够重新成为美股上涨的主要驱动力，或者在七大科技股进入回调区间后引发进一步的疲软。
AI 芯片领军企业发布的财报已成为华尔街今年最重要的事件之一。英伟达将于周三收盘后公布第四季度财报，这可能是该公司迄今为止最重要的财报，此前中国初创公司 DeepSeek 的崛起扰乱了 AI 基础设施需求的前景。
尽管英伟达股价本月呈上涨趋势，但仍低于 DeepSeek 之前的水平。与之前的抛售相比，投资者更不愿意在这次下跌中买入，对冲基金最近也抛售了科技股。这也是自 2022 年以来，英伟达首次在公布收益前股价下跌。
Banrion Capital Management 首席投资官Shana Sissel表示：“DeepSeek 让我们意识到英伟达并非不可战胜。”她预计这家芯片制造商本季度的业绩将不尽如人意。期权数据显示，报告前后隐含的波动幅度约为 8.5%。
“其他科技公司发布的财报普遍持悲观态度，而人工智能业务在某些情况下是最悲观的，”她补充道。“我非常谨慎，并不乐观地认为这份财报会像过去一年半中英伟达发布的财报那样。这可能会导致大规模抛售。”
今年 1 月，DeepSeek 的出现打破了华尔街最稳固的交易之一：开发人工智能需要在计算能力和相关基础设施方面进行大量投资，尤其是英伟达的芯片。DeepSeek 需要的芯片数量和计算能力要少得多，但其性能可与美国最新的大模型相媲美。
Jennison Associates 的技术股票投资组合经理 Nick Rubinstein 表示：“本季度，我们看到资本支出数字大幅增加，令我感到鼓舞的是，提供大部分支出和人工智能基础设施的公司是历史上最强大的公司，这说明这一趋势具有可持续性。”
数据显示，分析师对英伟达 2026 年净利润的预期在过去一个季度保持稳定，而对营收的预期则上涨了约 2%，这表明华尔街投行并没有因为 DeepSeek 或其他原因而下调预期。在周三盘后发布的报告中，分析师预计英伟达的季度营收将超过 380 亿美元，较去年同期增长《那个软件有竞彩免费预测》 73%。
“重要的是要认识到，这不再是一只昂贵的股票，”Rubinstein 表示。“考虑到增长率超过 20%，我认为市盈率相对合理。”
华尔街对英伟达的评级普遍偏向正面，彭博追踪的近 90% 分析师建议买入，而只有一家公司——Punto Research——给出了卖出评级。分析师平均目标价显示，未来 12 个月英伟达的涨幅为 38%，在费城证券交易所半导体指数成分股中隐含回报率最高。
西北共同财富管理公司的 Matt Stucky 表示：“英伟达的股价确实不难上涨。”他对该公司 Blackwell 芯片的增长潜力以及其他因素持乐观态度。如果投资者的担忧“消散，你就会开始看到股价出现倍数扩张。”
责任编辑：郭明煜
