摩根士丹利发布研究报告称,维持滔搏(06110)“增持”评级,目标价由9.2港元下调至8.5港元,并预计其2024及2025财年纯利各同比增35%及14%,风险回报吸引。
该行预计,公司截至8月底止2024财年上半年销售及纯利分别取得8%及16%增长,又认为其Nike销售增长大致上和其他内地大型品牌一致,但其Adidas销售或跑输行业。该行料,滔搏毛利率跌1.6个百分点至44%;另在进一步优化成本结构下,营运开支比例料降至33.5%。
报告中称,考虑宏观复苏进度,该行降滔搏2024至2026财年各年盈测分别5%、8%及9%,对其销售预测《十大澳门赌博官方网站》降幅相若;并料其门店扩张较中国同业为慢,因滔搏更专注于店面每平方米销售。此外,利基、高端品牌增长快速,势头值得注意。
责任编辑:史丽君