● 本报记者 胡雨
当前市场对“稳增长”后续政策落地预期进一步高涨，“稳增长”作为高频词也频繁出现在券商的各类研究报告中。
在券商人士看来，后续“稳增长”相关的一揽子政策有望出台，市场定价逐步向政策发力“强预期”切换。在行业配置上，后市可聚焦“稳增长”主线，非银金融、建材、银行、食品饮料等行业布局机遇受青睐。
6月20日，6月LPR如期下调，市场期待的“稳增长”举措持续落地。尽管从权益市场表现看，A股昨日并未出现上涨的趋势性行情，但近期一系列“稳增长”信号的释放及其后续带来的积极影响已成投资机构关注焦点，“稳增长”作为高频词也屡屡出现在券商的各类研究报告中。
中银证券(601696)首席宏观分析师朱启兵认为，预计下半年随着去库存过程结束和工业企业利润回升，生产端有望企稳回升，因此“稳增长”的重点仍在需求端。考虑到5月基建和房地产《彩票后面的08是什么》投资增速都较4月出现较明显下降，因此市场预期财政支持基建投资力度加码，并期待相关房地产政策出台。“从大类资产配置出发，配置顺序应是股票优先，其次为债券，再次为大宗商品，最后为货币。”
“后续一揽子政策有望出台，市场定价逐步向政策发力‘强预期’切换。”从权益市场角度出发，华西证券(002926)首席策略分析师李立峰认为，当前A股估值水平位于历史中位数附近，市场配置性价比仍较高，后市在行业配置上可聚焦“稳增长”主线。
看好四大领域
对于后市具体的行业配置策略，当前券商对非银金融、建材、银行以及食品饮料四大领域更加青睐，认为这些板块更有望从后续一系列“稳增长”政策落地实施中受益。
广发证券非银金融行业首席分析师陈福认为，对证券行业而言，预计后续“稳增长”政策组合拳将有效提振地产周期、稳定居民收入预期及经济增长，改善资产质量提振市场信心，助力估值修复。建议积极关注保险行业相关机遇。
开源证券煤炭建材首席分析师张绪成认为，保交楼仍为2023年地产主基调，有望对地产竣工形成一定支撑。2023年4月以来消费建材和玻璃板块回调幅度较大，目前估值水平已处于相对低位，投资性价比凸显。“在竣工预期向好以及消费建材竞争格局加速优化的背景下，零售业务修复确定性更强，推荐布局零售业务的消费建材企业。”
对于银行板块，华西证券银行首席分析师刘志平认为，后续“稳增长”的政策陆续推出可期，商业银行的信贷需求和整体信用风险也有望得到边际改善。“目前银行板块静态PB仍处于0.55倍的低位，具备较高性价比。”
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本报记者 黄永耀 【编辑:曹纯 】
