【要闻盘点】
本周，全球将迎来“超级央行周”，包括美联储、英国央行和日本央行在内的超过20家央行将公布利率决议。目前市场普遍预计美联储将降息25个基点，而英国央行和日本央行可能会按兵不动。有业内人士表示，美联储本周降息预期已完全反映在市场价格中，如有变数将掀翻市场预期。近期美股科技股表现强劲，一度助推纳斯达克综合指数历史上首次突破20000点关口。上周，大型科技股特斯拉、谷歌、苹果、亚马逊、脸书（Meta）股价均创下历史新高，“科技七姐妹”总市值累计增加2374.35亿美元。
点评：自今年9月，美联储宣布大幅降息以来，全球多家央行选择跟随降息。本周美联储将召开今年最后一次会议并决定是否降息，目前全球金融市场目光再次聚焦于此。当地时间12月17日至18日，美联储将召开年内最后一次议息会议，并将于北京时间12月19日凌晨3点公布利率决议、经济展望和“点阵图”。
会议重点从突出维护市场稳定这个关键、更加有力有效服务经济回升向好、着力提升监管效能、深化资本市场投融资综合改革等方面作了具体部署，强调“着力稳资金、稳杠杆、稳预期，切实维护资本市场稳定”。会议提出，中央经济工作会议对资本市场工作作出重要部署，充分体现了党中央对资本市场工作的高度重视和殷切期望。
点评：粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒分析，并购重组市场改革不仅是制度改革的重中之重，还会演绎为2025年市场交易主线。从政策角度看，将会出台更具有操作性的指引，落地重组股份对价分期支付机制，放松对募集资金用途的监管等。从投资角度看，需关注战略性新兴产业、未来产业等方向的并购重组，如新能源汽车、半导体产业基于补链强链和提升关键技术水平的并购。
此前，12月2日，深交所及其全资子公司深圳证券信息有限公司发布公告，将根据指数编制规则，综合考量深市公司的市值代表性、证券流动性、经营合规情况等因素，对深证成指、创业板指、深证100指数（以下统称“深市核心指数”）样本股进行定期调整。本次调整将于12月16日（周一）正式实施。本次调整，深证成指将更换19只样本股，调入主板公司14家，创业板公司5家；创业板指将更换7只样本股；深证100指数将更换6只样本股，调入主板公司4家，创业板公司2家。
点评：从指数调整公告日到指数调整生效日期间，股价表现与被动流入或流出规模占近10日日均成交额的比重密切相关，受ETF调仓流入的潜在冲击越大，在此期间的超额收益越显著。从指数调整生效当日的股价表现看，ETF调仓对股价的影响出现“缩圈”，对于冲击影响相对可控的公司，股价表现仍在一定程度上受到ETF调仓资金被动流入或流出的驱动。
市场震荡企稳，股票策略私募业绩显著修复。私募排排网数据显示，截至11月底，今年以来多资产策略和股票策略私募平均收益均超过18%，而在今年前三季度，股票策略私募平均收益不足1%，足见近期该策略私募业绩加速反弹。业绩快速修复下，私募加仓相对积极，截至11月29日，股票策略私募仓位创四季度以来新高，多家中大型私募仓位在七成以上。在业内人士看来，A股有望启动向上行情，科技板块以及受益于经济复苏的互联网企业值得关注。
点评：与前三季度相比，股票策略业绩修复节奏较快。据私募排排网统计，前三季度股票策略私募平均收益仅为0.5%，也就是说，四季度以来股票策略收益增长超18个百分点。“9月下旬以来，一揽子增量政策的出台极大提振了市场信心，A股成交愈发活跃，多个板块行情也轮番演绎，带动股票策略业绩显著回暖。另外，今年以来商品市场存在明显机会，黄金等品种涨势领先，多资产策略可以同时捕捉商品与权益市场的机会，因此实现业绩领跑。”沪上一位私募研究员表示。
点评：豆包概念的火爆是市场对人工智能技术发展的积极响应。抖音豆包APP的用户规模和市场表现尤为引人注目，豆包的成功是字节跳动技术实力和市场定位的体现。随着AI大模型在各领域的应用逐渐深入，市场对AI应用端的关注度也将不断提升。
时间来到12月中旬，公募基金业绩排名战也进入最后冲刺阶段。截至目前，年内共有3090只主动权益基金实现了正收益，占比72.76%；收益超过20%的产品为335只，收益在40%以上的产品则仅有23只。这也意味着，要想闯入前二十榜单，至少需要40%以上的净值涨幅。聚焦到前十榜单，大摩数字经济年内收益57.30%，成为目前主动权益基金中业绩最亮眼的产品。其后，为银华数字经济和国融融盛龙头严选，年内收益分别为54.86%、50.63%。数据显示，这三只产品排名较11月末已发生不小的变化。
点评：占据前十榜单相关位置的，既有中小基金公司，也有大型公募；既有雷志勇、王晓川等“新秀”涌现，也有何奇、金梓才等老将。
【行业热点】
【市场动态】
A股：市场全天低开低走，三大指数均跌超2%，沪指失守3400点。沪深两市全天成交额2.07万亿，较上个交易日放量2023亿。盘面上除去大消费外，其他多数热点出现冲高回落。全市场近4400家个股下跌，但仍有超百股涨停或超10%。从板块来看，首发经济概念逆势走强，奥雅股份等多股涨停。AI应用端冲高回落，其中抖音豆包概念强势，三维通信等多股涨停。下跌方面，房地产板块全天低迷，金地集团等多股跌超6%。互联金融概念整体回调，天利科技跌超10%。板块方面，冰雪产业、文创玩具、文化传媒、旅游酒店等板块涨幅居前，贵金属、房地产、煤炭、多元金融等板块跌幅居前。
港股：华泰证券研报表示，上周港股冲高回落，周五未能守稳两万关口，一方面，对会议的预期消化及获利了结或是回调主因，另一方面，上周互联网/汽车板块全年盈利预期继续下修，拖累分子端整体表现。向前看，港股或维持震荡走势，五点考虑：1）中央经济工作会议整体符合预期，后续期待政策落地效力；2）港股盈利仍处于下修通道；3）本周FOMC会议后，海外流动性或面临收紧压力；4）恒指沽空交易占比当前来到历史低位；5）会议的日历效应显示会后港股或呈震荡格局。配置上建议以稳为主，配置今年盈利预期较稳健的保险/电信，并关注会议催化的小件消费/AI+等。
美股：美股收盘涨跌不一，道指跌0.20%，连续第7个交易日下跌，纳指涨0.12%，标普500指数收平。本周，道指累计下跌1.82%，标普500指数下跌0.64%，纳指上涨0.34%。博通涨逾24%，市值首次突破1万亿美元大关。博通今年AI收入增长220%至122亿美元，预计2025财年第一财季AI产品收入同比增长65%。迈威尔科技涨近11%，股价创历史新高，因其较大竞争对手博通发布了乐观的营业收入预测。台积电涨5%，据业内人士透露，台积电正致力于整合CoWoS与SiPh，寻求在2026年推出共封装光学器件（CPO）。另外，苹果与博通合作开发AI芯片，台积电先进制程将再迎大单。特斯拉涨超4%，续创历史新高。报道称特朗普过渡团队建议废除要求汽车制造商通报自动驾驶系统相关事故的现行通用命令。
欧股：德国DAX30指数收涨幅0.01%，法国CAC40指数收跌0.15%，法国CAC40指数收跌0.15%，西班牙IBEX35指数收跌0.1%，意大利富时MIB指数收涨0.09%，欧洲斯托克50指数收涨0.04%。
【机构策略】
经济政策定调仍然积极，政策大概率是动态的、根据现实情况做出针对性应对，静态外推不可取；从当前到明年两会前的重大政策空窗期内，宽松的货币环境仍是市场最强支撑，预计经济和价格指标都将保持平稳；三类资金尚未形成共识，预计活跃资金和机构分离定价的市场生态及主题轮动的市场生态仍将延续，配置思路仍指向内需消费和绩优成长切换。
【话题公司】
【新股动态】
【公告提示】
【停牌】
无
【复牌】
000859 国风新材
300688 创业黑马
300420 五洋自控
600715 *ST文投
【品大事】
10天9板建设工业：公司股价或存短期涨幅较大后下跌风险
建设工业晚间发布股票交易异动公告称，公司股价短期涨幅较大，股价受到多种因素影响，但公司基本面未发生重大变化，也不存在应披露而未披露的重大信息。公司股价短期大幅上涨，可能存在短期涨幅较大后的下跌风险。
4连《金福app》板国盛金控：吸并国盛证券不会对公司经营产生实质性影响
国盛金控晚间发布股票交易异动公告称，公司此前披露，决定吸收合并全资子公司国盛证券。鉴于国盛证券为公司全资子公司，此次吸收合并不会对公司经营和合并报表当期损益产生实质性影响，不会对公司合并报表范围内资产、负债状况产生重大影响。
3天2板环球印务：目前未与抖音豆包合作不涉及抖音豆包概念
环球印务发布股票交易异常波动公告，公司关注到存在关于公司“抖音豆包概念”的相关传闻。截至本公告披露日，公司目前未与抖音豆包合作，公司目前不涉及抖音豆包概念。
创业黑马：拟购买北京版信通技术有限公司100%股权股票12月16日起复牌
创业黑马晚间公告，公司拟通过发行股份及支付现金方式购买北京版信通技术有限公司100%股权，同时拟向不超过35名特定投资者发行股票募集配套资金。公司股票已于2024年12月2日开市起停牌，并于12月12日召开第四届董事会第八次会议、第四届监事会第七次会议审议通过相关议案。公司股票将于2024年12月16日开市起复牌。
尚纬股份：实控人因操纵证券市场罪被判有期徒刑三年二个月
尚纬股份晚间公告，公司12月13日收到控股股东、实控人李广胜送达的浙江省高级法院《刑事判决书》。李广胜犯操纵证券市场罪，被判处有期徒刑三年二个月，并处罚金700万元；二审期间退缴的违法所得100万元予以没收，上缴国库；不足部分继续追缴。此判决为终审判决。李广胜已递交辞职报告，辞去公司董事长兼总经理职务，辞职后不再担任公司其他职务，上述判决不影响控股股东的股东权利行使及公司的正常业务运作。另外，公司第五届董事会、监事会任期已届满，新一届董事会、监事会换届选举工作尚在筹备中，将延期进行，预计将在6个月内完成。
迈威生物：筹划发行H股股票并在香港联交所主板上市
迈威生物晚间公告，公司拟在境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司主板上市，公司将在股东大会决议有效期内选择适当的时机和发行窗口完成此次发行H股并上市。另外，公司拟与重庆高新区管委会、重庆中新医药大健康私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（简称“大健康基金”）签订《迈威生物骨健康创新药项目合同》，以公司全资孙公司迈威重庆作为运营本项目的项目主体，共同投资建设“迈威生物骨健康创新药项目”。该项目计划总投资20亿元，其中公司总投资不低于16亿元（本轮投资10.08亿元）、以无形资产方式出资；大健康基金拟总投资4亿元（本轮投资 2亿元）。
英派斯：对外投资事项推进存在不确定性
英派斯晚间发布股票交易异动公告称，目前公司正在筹划相关对外投资的事项，此次交易仍处于筹划阶段，具体交易方案待进一步论证和协商，该事项推进存在不确定性。
锦龙股份：公司所持东莞证券6602.9万股股份被冻结
锦龙股份晚间公告，广东立合投资控股有限公司以借款合同纠纷（涉及金额6602.9万元）为由向广州市越秀区法院提起诉讼并申请财产保全，越秀区法院冻结了公司所持东莞证券6602.9万股股份（占东莞证券注册资本的4.4%）。公司正积极与相关方沟通、解决借款合同纠纷事宜，同时将向越秀区法院申请解除对东莞证券股份的冻结措施。上述东莞证券股份的冻结未对公司日常经营产生重大不利影响。
赣锋锂业：公司Goulamina锂辉石一期项目正式投产
赣锋锂业晚间公告，公司全资子公司赣锋国际旗下非洲马里Goulamina锂辉石项目一期12月15日在当地举办投产仪式，标志着Goulamina锂辉石项目一期正式投产。Goulamina锂辉石项目目前已勘探的矿石资源总量约为2.11亿吨，对应锂资源总量约合714万吨LCE，平均氧化锂品位1.37%。Goulamina锂辉石项目一期规划年产能50.6万吨锂精矿，项目二期年产能将计划扩建到100万吨锂精矿。项目一期正式投产后，公司将加快推动该项目产能爬坡进度，随着产能的逐步释放，公司的资源优势将进一步转化为成本优势。
万润新能：拟3.15亿元转让子公司万润矿业100%股权
万润新能晚间公告，为优化资产配置，聚焦主营业务，公司拟将全资子公司万润矿业100%的股权，以3.15亿元转让给深圳市中渚矿业投资合伙企业（有限合伙）（简称“深圳中渚”）。深圳中渚、万润矿业向公司承诺，于交割完成后，万润矿业持有采矿权、探矿权的锂矿所产出的锂矿产品，应当优先向公司进行供给，且在同等商业条件下给予价格优惠。
晶华新材：拟10亿元投建年产4.8亿平方米新型胶粘材料项目
晶华新材晚间公告，为扩大新型胶粘材料产能，公司12月14日与内江市东兴区政府签署投资协议，拟在西南生产基地一期项目的基础上进行二期项目建设，拟建设年产4.8亿平方米新型胶粘材料项目，投资金额约10亿元。项目全面建成达产后，预计可实现年产值约10亿元。
智慧农业：间接控股股东重整进程及能否重整成功存不确定性
智慧农业晚间发布股票交易异动公告称，公司间接控股股东重庆东银控股集团有限公司（简称“东银控股”）目前处于司法重整程序中。东银控股重整进程及能否重整成功存在不确定性，不排除会涉及控股股东所持公司股份的变动，或是公司控制权的变动。公司与东银控股在业务、人员、资产、机构、财务等方面均保持独立，东银控股重整目前未对公司日常经营和持续经营能力构成重大不利影响。
【增减持】
溢多利：控股股东完成减持1.94%股份
溢多利晚间公告，公司控股股东珠海市金大地投资有限公司（简称“金大地投资”）已累计减持公司股份930.9万股，占剔除公司回购专用证券账户股份后公司总股本的1.94%。金大地投资本次股份减持计划已经实施完毕，其减持股份总数未超出计划减持数量。
【签大单】
柏诚股份：中标5.2亿元机电工程施工总承包项目
柏诚股份晚间公告，公司参与济南产发国融产业发展有限公司济南先进材料智造港项目（一期）机电工程施工总承包的投标。近日，招标方确定公司成为该项目的中标单位，中标金额5.2亿元。
责任编辑：张恒星
