10月25日，公募基金三季报披露完毕。数据显示，截至2023年三季度末，市场共有11，239只存续公募基金，资产管理规模总计达到27.16万亿元，较上季度环比略降0.21万亿元。
三季度公募基金都买了啥？
板块方面，主板仓位略有回升，创业板持仓占比自21年二季度以来持续下降，此外，科创板略微下降，港股明显提升，且二者配置比例均来到90%分位点之上，表明看好程度处于历史高位。目前恒生指数的估值仍然处于历史低位，市净率仅有0.87（来源：Wind），虽然港股反转需要国内经济数据继续改善和海外流动性紧缩告一段落的支撑，但长期来看，机会理应是大于风险的，港股市场持续可期。
行业方面，三季度权益类基金主要加仓食品饮料、医药生物和非银金融。其中，白酒、CXO、创新药等细分领域增配市值领先。持仓占比方面，截至三季度末，主动偏股型基金绝对仓位前五大行业分别是食品饮料、医药生物、电力设备、电子、计算机。这里值得注意的是，医药生物在时隔两年后重回第二。
三季度公募基金主要加仓了悲观情绪与估值消化较为充分的医药生物和食品饮料，同时基于经济周期底部回暖、消费复苏的预期增持了汽车、家电等顺周期方向，在加仓思路方面呈现出一定的“低估值+困境反转”特征。
具体来看，相较于2023年年中，2023年三季度共有1169只个股被基金持有数数量增加。在个股被基金持有数增加值TOP50的榜单中，药明康德以增加基金数282只位列第一，2023年三季度末被基金持有数为503家，持股总市值493.10亿元。今年9月以来，在减肥药概念的刺激下，整个医药板块成为市场炙手可热的焦点。而创新药龙头药明康德，无疑成为三季度以来表现最为抢眼的基金重仓股。6月30日，药明康德在61元附近见底开启上涨模式；到10月30日，药明康德最高涨到93.56元，阶段最大涨幅高达53.78%。
平安证券研报显示，医药板块持股比例环比提升，非医药基金配置占比向上。2023年Q3，全基金重仓医药生物持股占比为12.27%，相较于2023Q2环比上升0.63个pp ；剔除医药相关主题基金后的主动型基金中，医药生物持股占比为5.63%，环比上升3.77个pp。
当下，医药板块已经具备了估值“底”、持仓“底”、政策“底”等较大级别底部的必要条件，同时医药政策已经出现了一些积极的变化，对未来医药资产的信心在明确提升。医药顶级学术会议接连举办、创新药物研究成果热点频出、药企三季报披露数据符合预期等都给市场环境好转留足空间，医药生物板块年末反弹机遇值得期待。
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责任编辑：王旭
