近期,多部门积极出台一揽子增量政策,政策落地的组合效应不断显现。其中包括支持资本市场稳定发展的两项新工具:
10月18日,中国人民银行联合国家金融监管总局、中国证监会发布《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》,正式设立股票回购增持再贷款;同日,中国人民银行与中国证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)相关工作的通知》,正式启动互换便利操作。
这两项新工具落地已近一个月,进展如何?记者就此进行了采访。
首批多笔互换便利交易成功落地
启动互换便利操作以来,首批中标证券、基金公司响应迅速,高效推进新工具落地。记者从多家公司了解到,在互换便利工具支持下,相关机构正在逐步投资建仓,增量资金不断注入A股市场。
作为我国首个支持资本市场的货币政策工具,互换便利支持符合条件的证券、基金、保险公司,以债券、股票ETF、沪深300成份股等资产为抵押,从中国人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。
10月18日,互换便利操作正式启动当日,中国证监会宣布同意20家证券、基金公司开展互换便利操作,并要求相关机构加强合规风控管理,主动配合做好这项业务,发挥维护市场稳定运行的积极作用。市场机构踊跃参与,首批申请额度超2000亿元。
为保障政策落地,相关部门紧密配合,高效组织银行间市场与交易所市场基础设施对接,证券登记结算机构开辟绿色通道,《南宫28pc二维码入口》证券质押、互换品过户、跨市场转托管等业务顺畅。
不少市场机构表示,互换便利提升了市场机构的资金获取能力和股票增持能力,提振了市场信心,增强了资本市场的内在稳定性。
超百家上市公司公告贷款回购增持
在央行宣布设立股票回购增持再贷款后,A股上市公司及股东陆续获得回购增持贷款支持,以真金白银为公司价值提升注入信心。
10月20日晚,首批23家A股上市公司披露回购增持公告。截至11月12日,A股120家上市公司披露了123单贷款回购增持公告,呈现出积极踊跃的局面。
在披露公告的上市公司中,百亿市值以上公司共有63家,占比超过50%。同时,回购增持“大单”不少,金额超5亿元的有11家公司。
据了解,目前已有10余家金融机构为上市公司或主要股东提供贷款支持,包括工、农、中、建、交5家国有大型商业银行以及光大、招商、中信、兴业、华夏、浦发、渤海、浙商等股份制银行。
根据上市公司披露的公告,上市公司共计取得金融机构贷款额度上限296亿元,接近股票回购增持再贷款首期3000亿元规模的10%。
市场流动性有望进一步提升
两项新工具的落地实施,进一步向资本市场提供流动性。
在互换便利新工具支持下,证券、基金、保险公司可直接从中国人民银行获得流动性支持。同时,“机构可充分利用现有的金融基础设施互联互通机制,跨市场开展相关业务。”上海金融与发展实验室主任曾刚表示,互换便利有利于盘活资产,统筹安排股市、债市等不同市场间的流动性。
有业内人士表示,股票回购增持再贷款政策工具是一项重大的政策创新、工具创新、实践创新。一方面,股票回购增持再贷款为上市公司或主要股东维护公司价值、开展市值管理开辟了一条新路径;另一方面,低利率政策优势可充分调动各方积极性,让上市公司、主要股东愿意借,商业银行愿意放,为股市带来增量资金。
当前,两项工具都还处于起步阶段。“随着货币政策框架不断完善,政策工具箱进一步丰富,更多结构性创新工具有望继续发力。”万联证券研究所宏观首席分析师徐飞说。
11月8日,中国人民银行发布2024年第三季度中国货币政策执行报告。报告称,下一阶段将充分发挥货币信贷政策导向作用。坚持聚焦重点、合理适度、有进有退,实施好存续的专项再贷款工具,推动证券、基金、保险公司互换便利与股票回购、增持再贷款落地生效。
业内人士表示,随着后续两项新工具的实施不断深入,有望进一步提升资本市场流动性,进一步提振投资者信心,增强市场内在稳定性,进而推动资本市场长期稳健发展。
责任编辑:张恒星